周二，Northland 维持对 Chegg (NYSE:CHGG) 股票的市场表现评级，目标价保持在 4.00 美元不变。该公司最近对来自美国 11 所大学的约 60 名大学生进行的调查显示，ChatGPT 在学生中越来越受欢迎，其用户基数从 2023 年 1 月的 32.5% 跃升至目前的 85%。
ChatGPT 的吸引力在于其免费访问、易用性和可定制性。尽管 ChatGPT 使用量激增，Chegg 仍然是详细问题分析和逐步解决方案的首选来源，在受访学生中保持 30% 的使用率，较之前的 35% 略有下降。
Chegg 自己的人工智能工具 CheggMate 提供个性化辅导，目前使用率较低，只有约 6.7% 的受访者了解其功能。这表明 Chegg 可以通过增加营销来提高知名度。CheggMate 利用与 OpenAI 的 ChatGPT 合作的庞大教育内容数据库，旨在增强用户的学习体验。
根据 Northland 的观点，虽然 ChatGPT 日益普及带来了竞争挑战，但 Chegg 仍有机会通过更有效地推广其人工智能驱动的服务来增加市场份额。该公司指出，考虑到竞争格局和 CheggMate 的持续推出，当前股价可能会出现显著波动。
展望未来，Chegg 为自己设定了雄心勃勃的 2025 年财务目标，旨在实现超过 30% 的调整后 EBITDA 利润率，并能够产生超过 1 亿美元的自由现金流。
然而，Northland 认为，考虑到当前的市场动态，这些目标相当理想化。该公司的评论反映了一种谨慎但密切关注的立场，因为 Chegg 正在应对受人工智能技术影响的不断变化的教育格局。
InvestingPro 洞察
根据 InvestingPro 数据，Chegg 当前的市场地位与文章中概述的挑战相一致。该公司的市值为 1.5758 亿美元，截至 2024 年第二季度的过去十二个月收入为 6.8334 亿美元。然而，同期收入增长为负 7.71%，这印证了文章中提到的来自 ChatGPT 等人工智能工具的竞争压力。
一条 InvestingPro 提示强调，Chegg 拥有"令人印象深刻的毛利率"，数据显示其毛利率为 73.4%。这一优势可能有助于 Chegg 投资于 CheggMate 的营销，并更有效地与免费人工智能替代品竞争。
另一个相关的 InvestingPro 提示指出，"该股票在过去一个月表现不佳"，数据显示一个月价格总回报率为 -12.64%。这一表现可能反映了市场对 Chegg 在面对日益增长的人工智能竞争时保持市场份额能力的担忧，正如 Northland 分析中所讨论的。
对于有兴趣深入了解 Chegg 财务健康状况和市场地位的读者，InvestingPro 提供了 16 条额外提示，全面展示了该公司在这个快速发展的教育技术领域的前景。
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