Canaccord Genuity维持对CVRx Inc (NASDAQ: CVRX)的买入评级和15.00美元的目标价。此前,美国医学协会CPT编辑小组批准了CVRx Inc的Barostim疗法新的一类代码,该疗法用于治疗心力衰竭症状。
新代码预计将简化Medicare Advantage和商业保险患者的预先授权流程,这些患者约占CVRx适应症患者群的一半。
公司表示,目前的三类代码常导致付款人自动拒绝索赔,将该治疗标记为实验性。这给患者和医生带来了繁重的预先授权程序。尽管CVRx没有提供具体的预先授权批准或拒绝数据,但他们报告赢得的案例多于失败的案例。
预计预先授权的简化将减少程序摩擦。CVRx接下来将参与RUC流程,预计医生付费部分将在2023年7月的医师费用表提案中出现。
门诊预付费系统(OPPS)的最终规则预计将于2023年11月中旬发布。这将明确2025年的Medicare和Medicaid服务中心(CMS)是否会选择创建新的6级神经刺激器代码,将CVRx恢复到2024年的新技术APC类别,还是将其置于5级神经刺激器代码下。转向5级代码可能会将Barostim的报销从45,000美元降至约31,200美元,这可能会影响公司的平均销售价格。
CVRx报告第二季度收入增长24%,达到1180万美元,尽管净亏损1400万美元。公司预计2024年总收入在5000万至5300万美元之间。美国医学协会(AMA)已接受CVRx的Barostim心力衰竭疗法的新代码,预计将于2026年1月1日生效。在财务发展方面,CVRx从Innovatus Life Sciences Fund I, LP获得了额外2000万美元的贷款,使其未偿还定期贷款总额达到5000万美元。
分析师公司Cantor Fitzgerald、Piper Sandler和Canaccord Genuity修订了对CVRx的展望。Cantor Fitzgerald以增持评级和14.00美元的12个月目标价开始覆盖,而Piper Sandler将目标价下调至13美元,Canaccord Genuity则上调至15美元。
公司在Ali Behbahani辞职后,任命Kevin Ballinger和Mitch Hill扩大了董事会。此外,Medicare和Medicaid服务中心(CMS)已将CVRx的Barostim植入手术的报销从17,000-23,000美元增加到约43,000美元,将于2024年生效。
InvestingPro洞察
为补充CVRx Inc最新发展的分析,InvestingPro数据为投资者提供了额外背景。公司市值为2.0675亿美元,反映了其在医疗设备板块的当前地位。截至2024年第二季度,CVRx在过去十二个月内实现了强劲的收入增长,增幅达43.94%,达到4439万美元。这与公司Barostim疗法的积极前景以及新的一类代码的潜在影响相一致。
InvestingPro提示强调,CVRx的现金多于债务,这可能在公司应对报销环境变化时提供财务灵活性。此外,流动资产超过短期债务,表明近期财务状况稳健。这些因素在公司等待报销率决定和OPPS潜在变化时可能至关重要。
然而,值得注意的是,CVRx目前尚未盈利,过去十二个月的营业收入为负5539万美元。这凸显了新CPT代码和潜在报销变化对改善公司财务表现的重要性。
对于寻求更全面分析的投资者,InvestingPro为CVRx提供了6个额外提示,有助于更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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