周二，德意志银行对康宁公司(NYSE:GLW)表示信心，将其目标价从此前的46.00美元上调至49.00美元，同时维持对该股的买入评级。该金融机构的乐观情绪主要基于三个因素，这些因素预示着公司未来前景强劲。
首先，德意志银行预计康宁未来几年将实现两位数的每股收益(EPS)增长，预测2024年至2027年的复合年增长率(CAGR)为15%。这一预测基于公司股票以2025年预估EPS的20倍交易，略高于康宁的历史平均水平，但与标准普尔500指数相比仍处于折价状态，尽管预期收入将重新加速增长，且底线增长将高于市场水平。
其次，对光纤的关注预计将显著推动康宁的增长，特别是随着人工智能(AI)应用推动需求。德意志银行的分析预测，康宁的光学部门——占其收入30%以上——将在2024年至2027年间以14%的CAGR增长。
最后，德意志银行预见康宁有潜力增加股东回报，因为未来几年的增量收入可能会提高盈利能力和现金流，而无需大幅增加资本支出。即将于2025年初举行的投资者日预计将成为一个催化剂，可能突出康宁在实现其Springboard计划目标方面的进展。该计划旨在从2023年第四季度年化低谷开始实现约30亿美元的收入增长，并提高盈利能力。
德意志银行还指出，鉴于康宁对2026年底前的顶线和营业利润率有现有的可见性，他们期待了解EPS和每股自由现金流(FCF)增长的路径。新的49美元目标价意味着约为2026年预估核心EPS的19倍估值，略高于公司的历史平均倍数。
在其他近期新闻中，康宁公司宣布两位长期服务的董事会成员Hansel E. Tookes II和Kurt M. Landgraf将于2024年11月1日退休。公司尚未任命离任董事的继任者。同时，康宁的第三季度指引预计核心销售额为37亿美元，每股收益(EPS)中值为0.53美元，这导致多家分析师上调评级和目标价。Mizuho、BofA Securities、Susquehanna和Oppenheimer都提高了康宁的目标价，理由是增长前景强劲。
在战略计划方面，康宁的"Springboard"计划旨在到2026年实现20%的营业利润率，并计划在其显示技术部门实施价格上调，以应对货币市场波动。预计这一战略将在2025年确保该部门净收入在9亿至9.5亿美元之间，保持25%的稳定净收入率。
此外，预计康宁的光通信部门将经历显著增长，2024年第三季度企业销售额预计同比增长40%以上。康宁还与Lumen Technologies达成了战略协议，预留其10%的全球光纤产能，以支持Lumen的AI驱动数据中心网络。
InvestingPro 洞察
康宁最近的表现和财务指标与德意志银行的乐观展望相一致。根据InvestingPro数据，康宁股票显示出令人印象深刻的势头，过去一年总回报率为54.08%，过去六个月回报率为39.01%。这一强劲表现使股价达到52周高点的96.12%，上一次收盘价为44.11美元。
InvestingPro提示强调了康宁持续增长的股息，已连续13年提高股息。这一趋势支持德意志银行对增加股东回报的预期。此外，分析师预测康宁今年将实现盈利，预计净收入将增长，这强化了该银行对两位数EPS增长的预测。
公司截至2024年第二季度的最近12个月调整后市盈率为44.88，表明投资者愿意为康宁的未来盈利潜力支付溢价，这与德意志银行对公司增长前景的看法一致。对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为康宁提供了11个额外的提示，提供了对公司财务健康状况和市场地位的更深入了解。
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