周五，尽管宣布与SilverCrest (SILV-NC)达成全股票收购协议，Coeur Mining Inc (NYSE:CDE)仍维持买入评级和8.50美元的目标价。这项交易于2024年10月4日宣布，交易完成后SilverCrest股东将拥有合并实体37%的股份。预计股东投票将是完成交易的主要障碍，交易预计将在2025年第一季度末前完成。
这次收购既有优势也有挑战。Coeur Mining将获得一项高品位资产，预计将立即为每股现金流（CFPS）做出贡献。SilverCrest的Las Chispas项目产生的现金流预计将有助于Coeur Mining偿还债务和进行勘探工作。然而，人们对所收购资产的矿山寿命持续时间存在担忧，目前估计将在2032年结束，而公司最新的技术报告显示可能在2030年结束。
Roth/MKM的分析师强调，收购的成功可能取决于未来的勘探结果和金属价格。尽管Coeur Mining从收购中可能获得重大的近期利益，但长期前景仍不确定。这导致决定保持当前的买入评级和目标价不变。
根据协议，SilverCrest股东将获得1.6022股Coeur Mining股票，以换取他们持有的每股SilverCrest股票。这项交易是Coeur Mining的战略举措，旨在通过增加SilverCrest的资产来增强其投资组合和市场地位。收购的最终完成取决于股东批准，其结果预计将塑造合并公司的未来发展轨迹。
在其他近期新闻中，Coeur Mining, Inc.将以约17亿美元的价格收购SilverCrest Metals Inc.，使Coeur成为一家重要的全球白银公司。预计到2025年，合并后的公司每年将生产约2100万盎司白银和432,000盎司黄金，其中墨西哥索诺拉州的Las Chispas矿将做出重大贡献。预计该收购将在2025年产生约7亿美元的EBITDA和3.5亿美元的自由现金流。
Roth/MKM和BMO Capital的分析师已提高了Coeur Mining的目标价，反映了贵金属在市场上的当前表现以及公司Rochester矿扩建的成功。在人事方面，Coeur Mining的董事Robert Krcmarov辞职以寻求新的职业机会。
此外，Coeur Mining报告称其第二季度运营取得了显著进展，特别是Rochester矿的白银和黄金产量增加了近40%。公司季度调整后EBITDA增长了136%，主要得益于较高的商品价格。
InvestingPro洞察
最近的InvestingPro数据为Coeur Mining的收购策略和财务状况提供了背景。公司的市值为25.8亿美元，反映了投资者对收购公告的情绪。尽管过去十二个月收入增长强劲，达到17.7%，但Coeur Mining目前尚未盈利，营业收入为负413万美元。这凸显了SilverCrest收购在潜在提升现金流和盈利能力方面的重要性。
InvestingPro提示强调，Coeur Mining的股价波动相当大，过去一年的回报率高达223.29%。这种波动性与分析师报告中提到的不确定的长期前景相一致。此外，净收入预计今年将增长的提示支持了SilverCrest收购对Coeur财务业绩的潜在积极影响。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了8个额外的提示，可能为Coeur Mining的财务健康状况和未来前景提供进一步的洞察。
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