周五，Seaport Global Securities维持了对Paramount Global (NASDAQ:PARA)股票的中性评级。这一决定是在该公司重新评估Paramount的财务预测后做出的，考虑了可能影响其表现的几个因素。该公司指出，由于内容授权收入的预期时间调整，对2024年第三季度的估计进行了修改，现在预计这些收入将在第四季度更为突出。这种转变部分归因于罢工后的恢复期和院线发行的安排。
Seaport Global Securities还修订了2025年的预测，理由是对电视媒体广告采取了更为保守的展望，以及Paramount的直接面向消费者(DTC)业务在国际市场上盈利的轨迹放缓。这些修订导致对Paramount的自由现金流(FCF)估计降低。该公司指出，Paramount目前低于6%的未杠杆收益率对投资者缺乏吸引力。此外，被认为具有稀释效应的Skydance交易的影响也是维持中性立场的一个因素。
该公司已将Skydance合并纳入其对Paramount的估值视角。然而，它澄清说，Skydance Media的财务估计尚未纳入Paramount的合并模型中。这表明，虽然在对Paramount整体价值的评估中认可了合并，但Skydance Media的具体财务细节仍然与Paramount当前的财务预测分开。
Seaport的分析表明，由于内容授权收入延迟、广告前景趋于温和以及DTC业务在国际市场实现盈利面临挑战等因素的综合作用，需要保持谨慎。这些因素构成了该公司决定维持Paramount Global股票中性评级的理由，表明对这家媒体公司未来表现采取观望态度。
在其他近期新闻中，Paramount Global报告公司总调整后OIBDA强劲增长43%，Paramount+收入增长46%。摩根大通维持对Paramount股票的减持评级，基于近期趋势，将目标价稳定在11.00美元，第三季度息税折旧摊销前营业利润(OIBDA)保持不变，为6.55亿美元。Paramount Global还宣布每股0.05美元的季度现金股息。该公司正在推进与Skydance Media的合并计划。
在分析师评级方面，Seaport Global Securities维持对Paramount Global的中性评级，Loop Capital重申其卖出评级，而Wells Fargo则将评级从"减持"上调至"持平"。
Paramount Global已启动计划裁员的第二阶段，目标是每年削减5亿美元成本，作为其更广泛的精简运营努力的一部分。媒体高管Edgar Bronfman Jr.提出了43亿美元的出价，收购拥有Paramount Global控股权的National Amusements，可能触发4亿美元的终止费。
InvestingPro洞察
最近的InvestingPro数据为Seaport Global Securities对Paramount Global (NASDAQ:PARA)的中性立场提供了额外的背景。截至2024年第二季度，该公司的市净率为0.45，表明股票可能被低估，这与InvestingPro提示"PARA以较低的市净率交易"相一致。尽管文章中提到了一些挑战，但这可能为投资者提供一些上涨空间。
然而，该公司的财务表现喜忧参半。虽然Paramount在截至2024年第二季度的过去十二个月内实现了292.7亿美元的可观收入，但同期收入下降了2.2%。收入下降，加上文章提到的对电视媒体广告更为保守的展望，凸显了Paramount在其核心业务领域面临的挑战。
从积极的方面来看，一个InvestingPro提示指出"预计今年净收入将增长"，这可能会改善公司的财务状况。这一盈利预期与文章讨论的内容授权收入时间安排及其对季度表现的影响相一致。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Paramount Global提供了7个额外的提示，可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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