周五，RBC Capital维持了对Rivian Automotive Inc (NASDAQ:RIVN)的"板块表现"评级和15.00美元的目标股价。RBC Capital对这家电动汽车制造商第三季度较低的交付量表示担忧，认为这可能表明需求正在减弱。
该公司指出，Rivian的流动性是投资者经常讨论的话题，强调了该公司与Volkswagen AG达成的协议的重要性。这项被视为解决Rivian财务挑战的关键协议包括一笔10亿美元的付款，预计将在年底前支付，但需要满足某些财务里程碑。
分析师强调了Rivian在2024年第四季度实现毛利润转正的目标，指出该公司的毛利润从2024年第一季度的负5.04亿美元改善到第二季度的负4.34亿美元。
实现正毛利润将需要显著的成本改善，而较低的交付量可能使这一目标变得复杂。报告还提到了美国电动汽车市场日益激烈的竞争环境，特别提到了通用汽车公司备受欢迎的27,000美元Equinox车型，该车型续航里程为300英里。
RBC Capital推测，Rivian定价45,000美元、续航里程较短的中型R2车型可能难以在这个市场上竞争。该公司预计，由于这些担忧，Rivian的股价今天将出现大幅下跌。一些投资者希望Rivian能够达到2024年第四季度的毛利润目标，可能通过会计调整实现，但对公司能否将盈利能力持续到2025年第一季度持怀疑态度。
在其他近期新闻中，据Truist Securities报道，Rivian Automotive由于零部件短缺面临生产挑战，导致第三季度产量和交付量低于预期。这一问题还导致Rivian将2024年全年产量指引下调了约16%。
在这些生产困境中，摩根士丹利已将Rivian的股票评级从"增持"下调至"中性"，并因预期与自动驾驶技术开发相关的资本支出增加而降低了目标价。
值得注意的是，Volkswagen AG宣布将向Rivian投资最高50亿美元，这一发展可能会增强Rivian的现金储备，并帮助公司在2024年第四季度实现首次毛利润。
分析机构Jefferies和高盛维持了对Rivian的评级，Jefferies关注第三季度的可变成本改善，而高盛则强调了潜在的增长驱动因素，如R2平台的推出和商用车销售的扩大。
这些最新发展发生之际，Rivian计划在佐治亚州建造另一个装配厂，尽管面临诸如伊利诺伊州工厂发生火灾以及由于零部件短缺而暂停电动送货车生产等挫折。随着这些事件的展开，Rivian正努力应对这些挑战并继续其运营。
InvestingPro洞察
InvestingPro的最新数据进一步揭示了Rivian的财务状况，与RBC Capital的担忧相呼应。该公司的市值为108.7亿美元，反映了市场对这家电动汽车制造商的当前估值。
InvestingPro提示强调Rivian"正在快速消耗现金"并且"毛利润率较低"，这印证了分析师对公司流动性和盈利能力挑战的关注。截至2024年第二季度的过去十二个月，毛利润率为-41.1%，凸显了公司要在2024年第四季度实现正毛利润目标所需的重大改进。
尽管面临这些挑战，Rivian过去十二个月的收入增长仍然强劲，达到68.2%，表明公司仍在扩大其市场存在。然而，2024年第二季度的季度收入增长已放缓至3.3%，这可能支持对潜在需求减弱的担忧。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Rivian提供了13个额外的提示，深入洞察公司的财务健康状况和市场地位。
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