周五，Axis Capital Limited对Gail (India) Ltd. (GAIL:IN) (OTC: GAILF)启动了覆盖，给予卖出评级，目标价为185.00印度卢比。该公司指出，由于LNG价格显著上涨（过去六个月上涨约40%），公司盈利面临风险。Axis Capital的分析显示，从2024财年到2027财年预测期内，税后利润（PAT）的复合年增长率（CAGR）将低迷至3.3%。
覆盖报告强调，该公司对Gail的盈利预估比彭博社的一致预期低11%、18%和20%（分别对应2025财年、2026财年和2027财年）。天然气输送量增长预期放缓，原因是电力和工业等板块的价格敏感型消费者不愿购买价格更高的LNG。
此外，由于LNG作为原料的成本上升，Gail的石化业务复苏预计将不太强劲。Axis Capital的报告表明，Gail股票的估值被认为偏高，2026财年的市净率（P/BV）为2.1倍（基于12%的股本回报率（RoE）计算）。此外，企业价值与息税折旧摊销前利润（EV/EBITDA）比率为12.1倍，这两个指标都超过了十年平均水平两个标准差以上。
Axis Capital给予的卖出评级反映了在当前市场条件和公司估值指标下对Gail财务表现的谨慎展望。185.00印度卢比的目标价表明，相对于股票当前市场价格，存在23%的潜在下跌空间。
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