花旗重申了对GEA Group AG (G1A:GR) (OTC: GEAGY)的积极立场，维持买入评级和48.10欧元的目标价。这一背书是在参加了GEA在阿姆斯特丹举行的资本市场日(CMD)之后做出的，公司在会上展示了其长期财务目标。
GEA Group作为食品、饮料和制药板块的领先供应商，概述了其2030年的盈利目标，旨在实现18%的EBITDA利润率和16%的EBITA利润率。这些目标与花旗对公司十年末表现的预测一致。该公司强调GEA的毛利率扩张和几项增长计划是实现这些目标的关键驱动因素。
分析师观察到，尽管最初对GEA 2024年至2030年超过5%的有机销售复合年增长率(CAGR)存在怀疑，但CMD上的演示展示了扎实的增长计划。这些计划涵盖了可持续发展、新食品技术以及数字销售和服务，表明对传统设备业务增长的估计较为保守。
GEA的目标是在2024年至2030年期间实现40亿欧元的累计自由现金流(FCF)，这与花旗的预期一致，后者预测公司到2030年的平均FCF收益率将达到高个位数。与板块同行相比，这一预测表现优异，特别突出了GEA引人注目的增长前景。
花旗总结认为，如果GEA Group实现其2030年目标，包括实现12亿欧元的EBITA，到2025年公司股票可能会被估值在55欧元到65欧元之间。如果GEA的EV/EBITA倍数重新评级至13倍，代表比板块高出20%的溢价，则可能达到这一估值区间的高端。
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