周四，摩根士丹利调整了对New Fortress Energy (NASDAQ:NFE)股票的立场，将评级从"增持"下调至"中性"，并将股票目标价从之前的35美元大幅下调至15美元。这一决定是因为New Fortress Energy面临各种财务挑战。
该公司一直在应对项目延迟和成本超支的问题，特别是在其浮式液化天然气（FLNG）开发项目上。此外，在波多黎各提前终止与联邦紧急事务管理局（FEMA）的合同也加剧了公司的资产负债表问题。
由于这些问题，New Fortress Energy的股票在过去几个季度一直承压。最近几天，该公司采取了一些措施来缓解流动性和再融资风险。这些措施包括重组部分未偿还债务和启动4亿美元的股权发行。针对这些措施，摩根士丹利更新了其对New Fortress Energy的财务模型，以反映最新发展。
摩根士丹利修订后的模型删除了此前包含的基于波多黎各和巴西潜在新项目的"上行"增长假设。该公司认为，展望未来，New Fortress Energy的主要重点应该放在运营执行上，这涉及成功将目前在建的增长项目投入运营。
新的每股15美元的目标价考虑了几个因素。删除新项目预期增长、股权发行导致的股份数量增加以及更高的利息支出都促使目标价重新调整。摩根士丹利的重新评估表明对公司财务前景持更为保守的看法。
在其他近期新闻中，New Fortress Energy Inc.一直专注于战略性金融交易，以重组债务并增强流动性，交易总额约30亿美元。这包括计划发行约26亿美元的2029年到期的优先担保票据，以及公开发行A类普通股，募集4亿美元。首席执行官Wes Edens个人在此次发行中投资了约5000万美元。预计这些发展将为New Fortress Energy提供7.25亿美元的新资本，并延长公司资产负债表上的债务到期期限。
除了财务重组外，New Fortress Energy还通过其位于墨西哥阿尔塔米拉海岸的Fast LNG资产首次完整装运液化天然气，标志着其进入LNG市场。德意志银行和BTIG的分析师对公司最近的举措给出了他们的看法，德意志银行将股票评级从"持有"下调至"卖出"，而BTIG维持"买入"评级但降低了目标价。
New Fortress Energy报告2024财年第二季度EBITDA为1.2亿美元，由于FLNG 1资产部署延迟，未能达到2.75亿美元的目标。然而，公司现在预计该资产将产生5亿美元的年度自由现金流。尽管初期遇到挫折，但公司预计今年剩余时间的季度收益为2.75亿美元，全年EBITDA范围在14亿至15亿美元之间。这些确实是New Fortress Energy的最新发展。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据为New Fortress Energy (NFE)的财务状况提供了额外的洞察，为摩根士丹利的降级提供了背景。该公司的市值目前为22.5亿美元，市盈率为7.38，表明相对于收益的估值较低。这与文章中提到的股票近期压力相一致。
NFE截至2024财年第二季度的过去十二个月收入为23.6亿美元，同期收入增长为-1.16%。这slight的收入下降支持了文章中关于公司财务挑战的讨论。公司57.56%的毛利率表明其控制销售成本的能力较强，这在NFE专注于运营执行时可能至关重要。
InvestingPro提示强调，NFE目前的股息收益率为4.47%，尽管公司面临挑战，但可能吸引注重收入的投资者。另一个提示指出，基于分析师目标价，NFE的股价相对于其公允价值存在显著折价，公允价值为19美元，而之前的收盘价为8.94美元。这种差异可能反映了市场目前对公司前景的怀疑态度，正如摩根士丹利分析中所概述的那样。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为New Fortress Energy提供了14个额外的提示，可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。