BMO Capital Markets调整了对TC Energy (TRP: CN) (NYSE: TRP)的展望，将股票目标价从之前的C$65.00下调至C$55.00。
尽管目标价有所变化，该公司仍维持对该股票的"市场表现"评级。
此次调整是在TC Energy决定将其液体管道业务分拆为一个新实体South Bow Corporation (SOBO-TSX)之后做出的。
根据BMO Capital的分析师表示，这一战略举措重新定位了TC Energy，使其成为一家增长前景更高的公司，将其EBITDA复合年增长率从之前的6%提高到7%。
此外，公司的业务组合现在更倾向于天然气管道，占其业务的约90%，高于之前的80%，剩余部分为电力业务。
分析师指出，修订后的目标价反映了分拆带来的变化。此外，维持"市场表现"评级是由于TC Energy最近的股价表现，这得益于市场对天然气管道的情绪改善以及相对于市场其他投资的相对回报。
在其他近期新闻中，TC Energy Corporation成为了几项重大发展的主角。UBS将公司的股票评级上调至"买入"，理由是预期战略分拆后估值将更为有利。预计分拆出的South Bow将减少TC Energy约80亿美元的总债务。UBS还预计TC Energy将受益于数据中心电力需求的上升，许多这些中心位于公司管道附近。
TC Energy及其合作伙伴Northern New England Investment Company已成功完成以11.4亿美元的总购买价出售Portland Natural Gas Transmission System。
此举符合公司到2024年达到30亿美元资产剥离目标的战略计划。公司报告2024年第二季度可比EBITDA同比增长9%，并计划在2024年和2025年分别引入约70亿美元和90亿美元的资产。
其他近期发展包括股东批准South Bow分拆、在加拿大达成具有里程碑意义的原住民股权所有权协议，以及探索数据中心行业的机会。然而，由于持续的资产剥离，预计每普通股收益将会降低。
InvestingPro洞察
TC Energy分拆液体管道业务的战略决策与InvestingPro突出的几个关键指标和趋势很好地契合。公司的市值为502.1亿美元，反映了其在能源基础设施板块的重要地位。
InvestingPro提示显示，TC Energy已连续52年保持股息支付，并连续23年提高股息。这种持续的股息历史凸显了公司的财务稳定性和对股东回报的承诺，这可能会因其对天然气管道的重新聚焦而进一步增强。
公司截至2024年第二季度的过去十二个月市盈率为19.68，调整后市盈率为15.96，考虑到其增长前景，这表明估值合理。TC Energy同期8.89%的收入增长，加上9.49%的强劲EBITDA增长，与分析师预测的分拆后EBITDA复合年增长率提高相一致。
此外，TC Energy的股票表现强劲，过去一年总回报率为55.1%，目前交易价格接近52周高点。这一表现支持了BMO Capital分析师关于天然气管道情绪改善的观察。
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