周二，Evercore ISI对金融信息和投资专业分析软件提供商FactSet Research Systems (NYSE:FDS)启动了覆盖，给予"与大盘同步"评级，目标价为470美元。该公司的分析表明，尽管FactSet可能正接近积极变化的拐点，但显著增长的潜力被认为是有限的。
这一评估基于这样一种观点：通常由招聘驱动的周期性增长可能不会像以往周期那样强劲。提供的理由是，尽管2022年至2024年并购活动下滑，但卖方仍然维持了员工数量，这表明可能不需要大幅扩大产能。
此外，该公司指出，来自Refinitiv的竞争加剧，预计在伦敦证券交易所集团(LSEG)的所有权下，Refinitiv在市场份额获取和产品改进方面将更加积极。这种竞争可能会限制FactSet过去受益的市场份额损失，并缓和买方增长前景。
由于这些因素，Evercore ISI预计FactSet的有机年度订阅价值(ASV)增长将低于公司8-9%的目标。预测2025财年和2026财年的增长率约为5-6%。这一预测反映了预计将影响FactSet未来几年表现的竞争动态和人员配置趋势。
在其他近期新闻中，FactSet Research Systems报告了强劲的第四季度业绩，调整后每股收益为3.74美元，收入同比增长4.9%至5.622亿美元。然而，该公司2025财年每股16.80-17.40美元的盈利指引低于华尔街的预期。高盛、BMO Capital和Wolfe Research的分析师分别维持了对FactSet的卖出、市场表现和表现不佳评级，理由是2025财年预测温和以及竞争挑战。
Stifel和Wells Fargo均将FactSet的股票目标价上调至469.00美元和503.00美元，而RBC Capital Markets则将目标价从之前的464美元上调至503美元。这些调整是在FactSet最近的财报电话会议之后进行的，反映了对短期收入增长略有改善的预期。
在这些最新进展中，FactSet宣布将在纽约市举行即将到来的投资者日。该公司将2025财年的展望描述为"上下半年两个故事"，预计下半年将因几笔大交易的执行和新产品发布的贡献而提升。
FactSet的有机年度订阅价值(ASV)增长在第四财季放缓至5.1%，低于第三财季的5.4%，公司对2025财年有机ASV增长的指引范围为4-6%。
InvestingPro洞察
FactSet Research Systems的财务指标和市场地位为Evercore ISI的分析提供了额外的背景。根据InvestingPro数据，FactSet的市值为173.3亿美元，市盈率为32.39，表明投资者愿意为公司的盈利支付溢价。这与InvestingPro提示"以高盈利倍数交易"相一致。
公司过去十二个月5.64%的收入增长支持了Evercore对未来财年5-6%增长的预测，表明这是一个现实的展望。此外，FactSet的强劲盈利能力从其32.05%的营业利润率和13.39%的资产回报率中可见一斑。
一个InvestingPro提示强调，FactSet"已连续25年提高股息"，表明尽管面临竞争压力，但仍致力于股东回报。这种持续的股息增长，加上当前0.9%的股息收益率，即使公司面临增长挑战，也可能吸引注重收入的投资者。
对于有兴趣进行更深入分析的读者，InvestingPro提供了关于FactSet的8个额外提示，为公司的财务健康和市场地位提供了更全面的视角。
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