周二,花旗将百威英博(ABI:BB) (NYSE:BUD)的股票评级从"中性"上调至"买入"。新的目标价被设定为69.00欧元,高于之前的61.00欧元目标价。
尽管预计美国第三季度销量下降以及墨西哥市场放缓,花旗仍预期百威英博将超越其2024全年4-8%的有机EBITDA增长指引。这一预测归因于美国业务强有力的成本控制措施。
该金融机构预计百威英博将继续在2025年实现利润率扩张。这一预期基于公司对美国业务的调整,以适应被认为是永久性减少的Bud Light销量。此外,由于成本品销售(COGS)的正常化和新兴市场定价动态,集团中期利润率有望回归到疫情前水平。
花旗还预测,百威英博的净债务与EBITDA比率将在年底前降至3倍以下。这一财务状况可能导致公司管理层在10月31日发布第三季度业绩时宣布10亿美元的回购计划。这一举措预计将在未来几个月为股票提供技术支持。
为反映积极前景,花旗对百威英博启动了积极催化剂观察,表明对公司2024和2025财年盈利可实现性的信心高于同行。
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