Frontier Group Holdings, Inc. (NASDAQ:ULCC) 已签订一项金融协议，获得了2.05亿美元的循环贷款额度，并有潜力增加到5亿美元，该贷款以其忠诚度计划和品牌资产作为担保。这家总部位于科罗拉多州丹佛的航空公司运营商于周一宣布了这笔上周四完成的交易，旨在增强其流动性，用于一般公司用途和向Airbus S.A.S.支付飞机预付款。
这笔贷款由Citibank N.A.领导的银团提供，由Frontier Group及其子公司担保。该贷款额度将于2027年9月到期，利率与担保隔夜融资利率挂钩，外加适用的利差，利息支付将从2024年10月15日开始按季度支付。
Frontier Group还将其飞机预付款融资能力从之前的3.65亿美元扩大到约4.75亿美元。这一扩展适应了计划到2027年交付的飞机，以及2028年的部分飞机。
该协议包括在特定条件下，可以通过公司的忠诚度计划和品牌相关资产担保额外债务的能力。贷款额度包含限制公司进行某些支付、增加额外债务和处置抵押品等的契约。
公司的忠诚度和品牌资产，包括Discount Den计划和相关知识产权，已转移至全资子公司，这些子公司随后将这些资产许可回Frontier以继续运营。
除了循环贷款额度外，Frontier Group还签订了一份PDP定期贷款协议，并修订了现有的PDP融资额度。PDP定期贷款协议提供了1.5亿美元的定期贷款，其中1.3亿美元在交割时提取。这笔贷款也采用基于定期SOFR的利率，到期日为2027年9月。
修订后的PDP融资额度减少了贷款人数量和承诺，导致总承诺从3.65亿美元降至1.35亿美元。此外，Frontier还与一家金融机构签订了一份PDP资金协议，金额高达1.93亿美元，用于支持某些飞机的PDP，该协议将于2026年8月到期。
在其他近期新闻中，Frontier Group Holdings Inc.经历了来自各家公司的一系列财务调整。Raymond James将Frontier的股票评级从表现不佳上调至市场表现，预计由于竞争对手Spirit Airlines的运力减少和积极的定价趋势，短期盈利将得到提升。对Frontier 2024年的预估现在预测税前利润率将处于公司自身指导范围的高端，2025年的预期为3%。
TD Cowen维持Frontier Group的持有评级，在更新的2024年第三季度指引后将股票目标价上调至4.00美元，该指引预计第三季度税前利润率接近盈亏平衡。花旗将Frontier的股票目标价上调至4.70美元，理由是公司在提高收入和实现更稳定盈利方面取得了进展，但对Frontier的高财务杠杆和现金消耗率表示担忧。
另一方面，Susquehanna将2024年下半年的收入预估下调了约4%，2025年全年收入预测下调了6%。Morgan Stanley维持了等权评级。Frontier报告总收入增长1%至9.73亿美元，专注于成本削减措施和运营效率。尽管面临行业挑战，Frontier的战略调整已导致预期该公司到2025年将成为低成本领导者。
InvestingPro洞察
Frontier Group Holdings最近的财务举措与其当前的财务状况和市场挑战相一致。根据InvestingPro数据，该公司的市值为12亿美元，但正在运营大量债务，可能面临支付利息的困难。在这种背景下，新的2.05亿美元循环贷款额度和扩大的预付款融资对公司的流动性和增长计划至关重要。
InvestingPro提示强调，Frontier正在迅速消耗现金，其短期债务超过了流动资产。新的融资安排，包括将循环贷款增加到5亿美元的潜力，似乎是解决这些流动性问题并支持向Airbus支付飞机预付款的战略举措。
尽管面临这些财务挑战，InvestingPro提示还指出，5位分析师已上调了对即将到来的期间的盈利预期，表明对公司未来表现有一定乐观情绪。然而，投资者应该意识到，股价走势相当波动，过去一个月强劲增长33.33%，但过去六个月显著下跌40.32%。
对于有兴趣进行更全面分析的读者，InvestingPro为Frontier Group Holdings提供了15个额外的提示，可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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