BMO Capital Markets维持了对CMS Energy (NYSE: CMS)的"跑赢大市"评级，并将该公司的股票目标价从之前的69.00美元上调至76.00美元。
此次调整是在该公司最近提交电力费率案文件之后做出的。包括密歇根公共服务委员会(MPSC)工作人员和密歇根州总检察长在内的干预方上周五提交了他们的证词，BMO Capital认为这些证词符合预期。
工作人员的初步立场表明，收入需求约为1.483亿美元，约为CMS Energy要求的3.026亿美元（不包括附加费）的49%。
MPSC工作人员的建议包括9.85%的股本回报率(ROE)，49.92%的股权比例，以及略低的约148亿美元的费率基础，比CMS提议的数字下降了5%。
CMS Energy此前要求10.25%的ROE，50.75%的股权比例，以及约156亿美元的管辖费率基础。该公司最近一次获批的数字是9.90%的ROE和50.02%的股权比例。
BMO Capital决定上调目标价反映了他们对CMS Energy的持续信心，这从他们维持的"跑赢大市"评级中可以看出。该公司更新后的市值(MTM)和部分总和(SOTP)分析导致了这家公用事业公司股票的新目标价76.00美元。
CMS Energy报告了强劲的第二季度财务业绩，凸显了密歇根州支持性的监管环境和对客户可负担性的关注。
该公司今年上半年的调整后每股收益增至1.63美元，比去年同期增加0.18美元，并重申了全年每股收益指引为3.29至3.35美元。
一个重要的运营更新包括一个230兆瓦数据中心项目的推进，预计将于2026年完成。CMS Energy还强调了一个已解决的天然气费率案，其中包括6250万美元的有效费率减免，下一个天然气费率案计划在12月提交。
该公司还计划在11月提交一份20年的可再生能源计划。高管们对公司的财务表现和增长前景表示有信心，特别是在可再生能源和数据中心方面。
作为公司财务策略的一部分，CMS Energy预计在今年下半年发行6.75亿美元的债务，以重新平衡其资本结构。该公司维持6%至8%的长期调整后EPS增长展望。
InvestingPro洞察
CMS Energy的财务指标和近期市场表现与BMO Capital的乐观展望一致。根据InvestingPro数据，CMS Energy的市值为210.4亿美元，目前交易价格接近52周高点，当前价格为该峰值的99.17%。这一强劲表现反映在公司过去一年37.22%的总回报率上。
InvestingPro提示强调了CMS Energy持续的股息历史，已连续17年提高股息，并维持了18年的派息。这种稳定回报股东的记录可能对公用事业板块的以收入为重点的投资者特别有吸引力。当前股息收益率为2.92%，过去十二个月的股息增长率为5.64%。
该公司过去十二个月的市盈率为21.69，调整后市盈率为25.18，表明投资者愿意为CMS Energy的收益支付溢价，可能是由于其稳定的商业模式和增长前景。这一估值与BMO Capital上调的目标价和"跑赢大市"评级一致。
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