B.Riley调整了对Pagaya Tech (NASDAQ: PGY)的展望,将目标价从之前的$48下调至$36,同时维持对该股的买入评级。
此次调整是基于对公司资本成本和融资成本显著下降的预期。
预计Pagaya Tech将有效利率从约17%降至10%或更低,这可能带来每年3000万美元的利息支出节省。
B.Riley的分析师强调,在即将进行的交易之后,预计Pagaya Tech将展现出正现金流。此外,公司预计将在2024年实现自由现金流(FCF)转正,这比此前预期的2025年初更早。
另外,Pagaya Tech有望在2025年提前实现GAAP净利润(NI)转正,超越平台借贷行业的同行。
在其他近期新闻中,Pagaya Technologies最近报告了强劲的2024年第二季度业绩,网络交易量达23亿美元,调整后EBITDA创纪录达5000万美元。
尽管由于股份支付和公允价值调整导致净亏损7500万美元,但公司已上调全年展望。
Pagaya Technologies还与Castlelake签署了10亿美元的远期流量协议,并在其个人贷款ABS计划中获得AAA评级。
在最近的高管变动中,Scott Bower卸任首席会计官,Nam Woo Kim暂时接管Bower的职责。此外,公司任命银行和金融服务业资深人士Rajinder Singh为新任首席风险官。
一项重要进展是,由于HARMONY研究的延迟,Canaccord Genuity将Pagaya的目标价从42.00美元下调至32.00美元。尽管如此,该公司仍维持对该股的买入评级。
根据最近的SEC文件,Pagaya Technologies还与Castlelake的一家附属公司签订了认股权证协议。Benchmark对Pagaya股票启动覆盖,给予买入评级,预计公司自筹资金增长的潜力可能导致2025年实现GAAP净利润盈利。
InvestingPro洞察
最近的InvestingPro数据为B.Riley对Pagaya Tech (NASDAQ: PGY)的分析提供了额外背景。截至2023年第二季度,公司市值为7.1528亿美元,过去十二个月的收入为9.2542亿美元。值得注意的是,Pagaya在最近一个季度显示出强劲的收入增长,增幅达27.98%。
InvestingPro提示强调,Pagaya目前以较低的收入估值倍数交易,这与B.Riley在降低目标价的同时维持买入评级的决定相一致。如果公司实现预期的财务里程碑,这可能意味着投资者有潜在的上涨空间。
另一个相关的InvestingPro提示表明,分析师预计公司今年将实现盈利。这与B.Riley预期Pagaya在2024年实现自由现金流转正,2025年实现GAAP净利润转正的观点相符。
值得注意的是,InvestingPro为Pagaya Tech提供了5个额外的提示,为投资者提供了更全面的公司财务状况和市场表现分析。
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