旧金山和德克萨斯州沃思堡 - 全球另类资产公司TPG宣布计划收购AT&T在DIRECTV中剩余的70%股份。这项交易预计将于2025年下半年完成,届时TPG将获得完全所有权,这是在2021年建立的现有合资企业基础上的进一步发展。
此次收购有望加强DIRECTV的财务基础,使其能够进一步投资创新的视频流媒体服务。作为付费电视领域的重要参与者,DIRECTV预计这笔交易将增强其产品供应并提升客户体验。
DIRECTV首席执行官比尔·莫罗对TPG完全所有权将促进未来增长和创新表示热情。TPG合伙人大卫·特鲁希略也呼应了这一观点,强调了DIRECTV重振核心服务并加速开发流媒体平台的潜力。
根据交易条款,TPG将在2025年向AT&T支付20亿美元的首期付款,并在2029年前支付额外5亿美元。预计AT&T将在2029年前从DIRECTV获得约76亿美元的现金。此外,DIRECTV计划在2025年3月31日前向其股权持有人分配至少16.25亿美元。
交易的完成取决于包括监管批准在内的标准成交条件。交易完成后,DIRECTV将继续由现任管理团队领导,由首席执行官比尔·莫罗负责。
Barclays是TPG的主要财务顾问,法律顾问包括Ropes & Gray LLP、Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP和Mintz, Levin。本交易基于新闻稿声明,包含前瞻性陈述,存在固有的不确定性和风险。
TPG成立于1992年,管理资产达2,290亿美元,在全球范围内运营,采用多元化策略,涵盖私募股权、影响力投资、信贷、房地产和市场解决方案。此次收购反映了TPG对内容分发的承诺,以及对DIRECTV在竞争激烈的流媒体市场中未来发展的信心。
在其他近期新闻中,TPG报告2024年第二季度GAAP净亏损1,400万美元,而税后可分配收益强劲,达2.07亿美元。尽管如此,公司展示了强劲的募资势头,在本季度筹集了63亿美元的资金,重点关注信贷策略。公司还宣布计划将专门经营商业航班私人航站楼的PS公司出售给国际机场运营商Groupe ADP。
高盛维持TPG的"确信买入"评级,强调公司在私募股权和信贷部门的良好增长轨迹。TD Cowen也调整了对TPG的展望,将目标价从42.00美元上调至43.00美元,同时保持对该股票的"持有"评级,表明对公司未来资产收集活动持积极看法。
这些最新发展凸显了TPG对其业务的前瞻性方法,以及对把握市场机遇的承诺。公司正在积极扩大其气候投资计划,预计从2021年到2025年将在新策略中筹集约400亿美元。公司还预计将在2025年底之前提前推出下一个普通合伙人二级基金,并正在准备推出一个专门面向零售的私募股权基金。
InvestingPro洞察
TPG收购DIRECTV的举动与其强劲的财务表现和增长轨迹相一致。根据InvestingPro数据,TPG展示了令人印象深刻的收入增长,截至2024年第二季度的过去十二个月增长了20.69%。这种强劲增长表明TPG有财务能力进行像DIRECTV这样的重大收购。
公司211.6亿美元的市值凸显了其在另类资产管理领域的重要地位。这种财务实力为TPG提供了资源,可能增强DIRECTV的产品供应并加速其流媒体平台开发,正如文章中提到的。
InvestingPro提示强调,TPG在过去一年表现强劲,价格总回报率高达100.93%。这一表现表明投资者对TPG的战略决策充满信心,这可能延伸到DIRECTV的收购。此外,TPG的流动资产超过短期债务,表明其有稳固的财务状况支持这项重大交易。
值得注意的是,InvestingPro为TPG提供了13个额外的提示,为投资者提供了全面分析公司财务健康状况和市场地位的信息。对于那些希望了解DIRECTV收购对TPG未来表现潜在影响的人来说,这些洞察可能很有价值。
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