Maxim Group将Sealsq Corp. (NASDAQ:LAES)的目标价格从2.25美元下调至1.75美元，同时维持对该股票的买入评级。这一调整是在公司于9月25日报告的2024年上半年财务业绩之后做出的。报告显示，公司收入为480万美元。这一数字与7月3日预先公布的500万美元大致相符，但远低于2023年上半年报告的1480万美元。
传统产品需求的下降被归因于客户库存水平高和向下一代芯片的过渡，这些新芯片旨在应对新兴的量子计算威胁。尽管收入下降，管理层仍重申预期2024年下半年收入将增加，2025年将实现增长。这一前景得到了7100万美元传统产品管道的支持，在2024年晚些时候下一代产品样品发货后，这一数字可能扩大到超过1亿美元。
Maxim Group将Sealsq Corp. 2024年的收入预估从1880万美元下调至1250万美元，2025年的预测从3470万美元调整为2420万美元。公司预计2024年下半年将比上半年有所改善，但承认一些增长计划的时机仍不确定。由于收入预估下调，预计的EBITDA亏损已被扩大。
公司在2024年上半年结束时拥有1900万美元的现金和等价物，在此期间使用了约900万美元。预计2024年下半年现金消耗率将降至约400万美元，到2025年底将降至零。Maxim Group认为Sealsq Corp.的现金至少可以维持到2025年底。
Maxim Group继续给予买入评级的依据是预期采购将恢复正常水平，增长计划将在2025年开始贡献。该公司认为2024年上半年是公司的最低点。Sealsq Corp.目前的交易价格是其预计2025年收入的0.5倍，而同行业平均水平为3.3倍。新的12个月目标价1.75美元是基于公司预估2025年收入的1.5倍。
SEALSQ Corp在技术板块取得了重大进展。公司宣布开发了物联网支付（IoP）集成半导体解决方案，使物联网设备能够进行安全和自主的金融交易。此外，SEALSQ正准备在年底前发布其QS7001量子抗性安全芯片的工程样品。
公司还展示了ESP32微控制器与其VaultIC292安全元件的集成，为Matter协议生态系统中的物联网设备提供先进的安全性。此外，SEALSQ的新量子抗性平台QS7001将被集成到下一代WISeSat卫星中，旨在提升量子时代的安全通信。
SEALSQ推出了新的数字加密钱包功能，旨在抵御量子计算的潜在威胁。尽管2024年上半年出现放缓，初步未经审计的收入约为500万美元，但SEALSQ仍保持着价值7100万美元的强劲新业务管道。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据进一步揭示了Sealsq Corp. (NASDAQ:LAES)的财务状况和市场表现。公司的市值仅为1117万美元，反映了其当前面临的挑战。InvestingPro提示强调Sealsq"正在快速消耗现金"且"过去十二个月未实现盈利"，这与文章中讨论的公司现金消耗和修订后的收入预估相符。
该股票最近的表现波动较大，InvestingPro数据显示过去一周有10.59%的回报，但与过去一年75.67%的下跌形成鲜明对比。这种波动性与InvestingPro提示中"股票通常以高价格波动性交易"的说法一致。
尽管面临这些挑战，InvestingPro提示指出"流动资产超过短期债务"，这支持了Maxim Group的评估，即Sealsq至少有足够的现金维持到2025年底。此外，公司"以低收入估值倍数交易"，这可能会引起考虑Maxim Group维持买入评级的价值导向型投资者的兴趣。
对于寻求更全面分析的读者，InvestingPro为Sealsq Corp.提供了16个额外的提示，深入洞察公司的财务健康状况和市场地位。
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