周三，Oppenheimer调整了Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG)的股价目标，将其从之前的$210下调至$185。尽管价格目标有所调整，但该公司仍维持对该股票的优于大市评级。
此次价格目标下调是由于投资者担心Google搜索引擎被贴上垄断标签，以及可能失去与苹果设备的独家合作关系。Google通过苹果设备产生了31%的搜索总收入，约合$610亿。为保持独家地位，Google向苹果支付了36%的收入，相当于Google净广告收入的19%。
Oppenheimer的评估表明，如果不支付流量获取成本（TAC），Google只需保留65%的苹果用户搜索活动；如果TAC降至15%，则需保留75%。这是在4月份的一项调查背景下提出的，该调查显示75%的用户会选择Google作为默认搜索引擎，如果Safari中无法使用Google搜索，78%的用户会下载Chrome。
该公司还注意到美国司法部针对Google广告技术业务的单独案件，估计其占Alphabet股权价值不到2%。新的$185股价目标基于公司预期2026年收益的20倍，折现率为8%，或2025年预期收益的21倍，相比之下NASDAQ的平均市盈率为25倍。
在其他近期新闻中，Alphabet Inc.（Google的母公司）在英国面临93亿美元的反垄断诉讼，公司已要求法庭驳回该诉讼。诉讼指控Google滥用其在在线搜索市场的主导地位。同时，Alphabet Inc.成功推翻了欧盟imposed的14.9亿欧元（16.6亿美元）反垄断罚款，该罚款最初是因涉嫌阻碍在线搜索广告市场的竞争对手而imposed的。
在财务分析领域，TD Cowen维持对Alphabet的买入评级，认为Google在苹果Safari浏览器上的默认搜索引擎地位的潜在变化可能不会显著影响Google 2026年的美国搜索收入。同时，DA Davidson对Alphabet给予中性评级，概述了该公司面临的潜在挑战和机遇，特别是在人工智能等领域。
在监管行动方面，欧盟目前正指示Google停止其广告技术板块的反竞争行为，目前预计不会下达拆分令。然而，如果Google继续其反竞争行为，欧盟委员会未来可能会考虑采取这样的措施。这些是围绕Alphabet Inc.及其子公司Google的最新发展。
InvestingPro洞察
随着投资者消化Oppenheimer对Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG)修订后的价格目标，考虑一些关键财务指标和专家分析对进一步指导他们的决策很有价值。Alphabet的市值稳健，达到2.02万亿美元，反映了其在科技行业的重要地位。
值得注意的是，Alphabet的市盈率为23.1，考虑到其近期盈利增长前景，这一数字具有吸引力。这与InvestingPro提示的一个观点相符，即该公司相对于预期盈利增长的市盈率较低。
另一个值得一提的InvestingPro提示是公司的强劲财务状况，其现金持有量超过债务，这可能为公司提供抵御市场波动和战略灵活性的能力。此外，截至2024年第二季度的过去十二个月，Alphabet的收入增长率达到了令人印象深刻的13.38%，毛利率为57.64%，表明运营效率高且市场地位强劲。
对于寻求更全面洞察的投资者，InvestingPro提供了额外的提示，包括Alphabet在互动媒体和服务行业的领先地位，以及其现金流足以轻松覆盖利息支付。总共还有10个更多的InvestingPro提示可用于Alphabet，可以在https://cn.investing.com/pro/GOOG找到，这些提示可以深入了解公司的财务健康状况和市场前景。
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