周二，Redburn-Atlantic将BT集团(BT Group Plc.)(BT/A:LN)(NYSE: BT)的股票评级从中性上调至买入。这家电信公司的新目标价被设定为2.30英镑，显示出对其未来表现的乐观预期。
此次上调评级之前，BT集团经历了一段充满挑战的时期。在过去八年里，公司股价受到各种内部和竞争问题的影响。市场增长缓慢和激烈的竞争限制了公司的收入增长机会。
尽管面临这些障碍，与许多面临重大财务困难的竞争对手相比，BT集团的情况被认为不那么严峻。BT集团一直在积极扩展其光纤网络，而主要竞争对手缺乏资金的情况最终预计将对BT有利。
Redburn-Atlantic预计，BT集团将经历一个现金流和盈利清理的阶段，同时伴随着显著的成本削减。这些措施预计将恢复投资者信心，并有助于提高公司被低估的股票倍数。
该公司还提到了对批发线路损失的担忧，但认为鉴于BT当前8倍的市盈率，这些风险是可控的。此次评级上调和新目标价反映了对这家电信巨头有潜力渡过当前挑战并在竞争格局中变得更强的信念。
在其他近期新闻中，BT集团也成为了几项重大发展的主角。高盛维持了对该公司的强烈支持，给予"确信买入"评级，目标价为2.90英镑。
尽管Sky和CityFibre最近宣布建立长期光纤宽带合作伙伴关系，可能对BT构成潜在挑战，但高盛仍对BT有信心。高盛相信BT有能力应对不断变化的竞争格局，并从未来的市场整合中获益。
此外，Bharti Global同意从Altice UK收购BT集团24.5%的股份，这一举动被花旗银行视为积极信号。初始购买将涵盖10%的权益，剩余股份还需等待监管批准。预计这次收购将缓解市场对BT集团所有权结构的即时担忧，并对公司股价表现产生积极影响。
尽管预计短期内EBITDA将出现下滑，花旗仍然重申了对BT集团股票的"买入"评级。预计较低的价格上涨、消费者平均收入（ARPU）压力以及更高的工资通胀将导致2025财年第一季度EBITDA同比下降4%。然而，随着BT集团开始受益于其成本效率计划，预计下半年EBITDA趋势将出现复苏。
InvestingPro洞察
继Redburn-Atlantic的乐观展望之后，InvestingPro的最新数据为BT集团提供了详细的财务视角。该公司调整后的市值为4.5782亿美元，过去十二个月调整后的市盈率为6.98，显示出稳定的估值基础。上一季度14.3%的收入增长表明公司具有强劲的扩张潜力，这与分析师对公司未来表现的预期一致。
InvestingPro提示突出了公司过去十二个月67.06%的强劲营业利润率，凸显了BT集团有效的成本管理和运营效率。此外，5.66%的股息收益率加上3.57%的股息增长反映了一项对股东友好的政策，这可能对寻求收入的投资者具有吸引力。这些指标表明，尽管过去面临挑战，BT集团仍在保持财务健康并回报股东。
对于寻求更深入分析和额外洞察的投资者，InvestingPro还提供了关于BT集团的15个更多提示，为那些考虑将这只股票纳入投资组合的人提供了全面的工具包。
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