领先的综合废物管理环境服务提供商Waste Management Inc. (NYSE:WM)宣布成功完成了对最近收购的Stericycle, Inc.未偿还债券的交换要约和同意征集。根据向美国证券交易委员会提交的文件,该交易已于今日交割。
公司提出交换Stericycle此前发行的本金总额为5亿美元、3.875%利率、2029年到期的全部优先票据。共有485,416,000美元的此类票据被提交并接受交换。交换要约到期后,剩余14,584,000美元的Stericycle票据仍未偿还。
与交换要约同时,Waste Management征求同意修改Stericycle票据及相关契约的条款,以消除大部分限制性契约和某些违约条款。在获得所需同意后,这些修订在交割日生效。
作为交割的一部分,Waste Management发行了本金总额为485,084,000美元、3.875%利率、2029年到期的优先票据。这些票据受现有契约约束,并由Waste Management的子公司Waste Management Holdings, Inc.提供全面无条件担保。
此次交换要约作为私人交易进行,新的Waste Management票据尚未根据1933年《证券法》进行注册。但是,公司已签订注册权协议,承诺在2025年11月9日前注册新票据或进行类似注册票据的注册交换要约。如果公司未能在截止日期前完成,它同意向新票据持有人支付额外利息。
在其他近期新闻中,Waste Management Inc.在获得加拿大竞争局必要批准后完成了对Stericycle Inc.的收购。合并后,Stericycle继续作为Waste Management的间接全资子公司。作为更广泛资本管理战略的一部分,Waste Management还成功获得了52亿美元的优先票据,可能有助于偿还现有债务。
J.P. Morgan Securities LLC、Barclays Capital Inc.和Deutsche Bank Securities Inc.是参与此次发行的承销商之一。公司在2024年第三季度财报电话会议上报告营业EBITDA增长11%,达到创纪录的30.5%利润率。Waste Management预计营业EBITDA约为65亿美元,显示出强劲的财务健康状况。
通过技术和自动化实现的运营效率提升使住宅效率提高4%,MSW处理量增长5.7%。公司还预计从2025年开始,垃圾填埋场气体设施将每年额外贡献1.5亿至2亿美元的EBITDA。这些最新发展预示着Waste Management的增长轨迹令人期待。
InvestingPro洞察
Waste Management最近完成对Stericycle票据的交换要约符合其战略增长计划。根据InvestingPro数据,该公司拥有901.4亿美元的巨大市值,反映了其在废物管理板块的主导地位。
InvestingPro提示显示,Waste Management已连续20年提高股息,表明其对股东回报的坚定承诺。这种持续的股息增长,加上当前1.36%的股息收益率,可能吸引注重收入的投资者。
公司的财务健康状况进一步得到证实,过去12个月收入增长6.17%,2024年第三季度季度收入增长7.91%。这种稳健的营收表现支持Waste Management有效整合Stericycle等收购项目的能力。
对于寻求更全面分析的投资者,InvestingPro提供了13个额外提示,可能为评估Waste Management的投资潜力提供更深入的见解。
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