周二，Craig-Hallum调整了Napco Security Technologies, Inc. (NASDAQ: NSSC)的股票目标价，从之前的$65.00下调至$48.00。尽管目标价下调，该公司仍维持对该股票的买入评级。
此次调整是在Napco Security公布第一财季业绩后做出的，该公司的销售额和盈利均未达到预期。业绩不佳主要归因于锁具业务部门的放缓，分销商在最近的选举和10月1日新预算期开始前减少了订单。这一业务领域的不足是公司财务业绩的关键因素。
然而，也有一些积极因素，其中蜂窝无线电销售额显著增长23%，预计将在2025财年下半年提升公司的经常性服务收入（RSR）。RSR在第一季度占公司总收入的近一半，预计在2026财年可能超过总收入的50%。这一转变可能推动调整后的EBITDA利润率超过40%。
该公司还注意到，之前影响Napco Security多个季度的蜂窝无线电库存过剩问题现在似乎已经得到解决。这一解决预计将为未来RSR的增长轨迹提供更清晰的洞察。
尽管RSR和蜂窝无线电销售方面存在积极因素，但整体设备收入的波动预计将在短期内影响股票的交易倍数。因此，该公司对设备销售的增长预测采取了更为谨慎的立场。修订后的目标价反映了这一谨慎观点，同时重申对该股票的信心，维持买入评级。
在其他近期新闻中，Napco Security Technologies, Inc.也受到了分析师的关注。Lake Street Capital Markets调整了对Napco的展望，将目标价下调至$41，同时维持买入评级。该公司引用了Napco最近的表现不佳，但对其增长前景表示信心。
同样，Needham将Napco的目标价从$57下调至$52，但仍然给予该股票买入评级。这一调整是在Napco公布2025财年第一季度财务业绩后做出的，该季度每股收益同比增长7%，收入增长6%。
除了这些调整外，Napco报告2025财年第一季度创纪录的销售额为$44 million，标志着连续16个季度销售额增长。公司净利润增至$11.2 million，同比增长7%。
尽管设备销售下降6%，但Napco的StarLink无线电销售激增93%，有望在未来提升经常性收入。Napco还报告每月经常性服务收入增长22%，对总收入贡献显著。
这些最新发展突显了Napco持续专注于增长和盈利能力。公司维持强劲的现金储备$102 million，且无负债运营。Napco保持乐观展望，继续致力于在2026财年实现硬件和经常性服务收入的平衡组合。
InvestingPro洞察
InvestingPro的数据进一步阐明了Napco Security Technologies的近期财务表现和市场动态。尽管最近目标价下调，但公司仍保持强劲的财务状况，有多个积极指标。
InvestingPro数据显示，截至2025财年第一季度，Napco过去12个月的收入为$191.15 million，增长率为11.02%。这与文章中提到的蜂窝无线电销售增加和经常性服务收入增长相一致。同期公司的调整后营业收入为$55.81 million，营业利润率高达29.4%，显示出强劲的盈利能力。
Two相关的InvestingPro提示突出了Napco的财务实力：公司持有的现金多于债务，且流动资产超过短期债务。这些因素表明公司拥有稳固的财务基础，可能支持其在蜂窝无线电销售和RSR方面的增长计划。
文章中提到的近期股价波动反映在InvestingPro的数据中，显示过去三个月股价下跌31.83%。然而，该股票在过去一年中表现强劲，回报率达85.52%，表明尽管短期波动，但投资者长期信心依然强劲。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Napco Security Technologies提供了11个额外的提示，可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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