周四，美国银行证券调整了对硅动力科技（NASDAQ: SIMO）的展望，将目标价从此前的60美元下调至50美元，同时维持对该股的"表现不佳"评级。这一调整反映了分析师对该公司2024年第四季度指引的看法，预计销售额在1.91亿至2.02亿美元之间——同比下降3%。毛利率预计约为47%，营业利润率（OPM）为9%。
分析师指出，这一指引似乎较为保守，低于市场共识和此前预期。这种谨慎态度归因于观察到智能手机和PC原始设备制造商（OEM）对存储芯片的需求疲软。尽管这些板块表现低迷，但企业级NAND/SSD需求仍然强劲，这一点在韩国芯片制造商第三季度财报电话会议中得到了印证。
然而，硅动力科技来自企业级SSD控制器的销售，特别是MonTitan产品线，似乎微不足道。第四季度每股收益（EPS）预计比早前预测下降33%，主要是由于营收增长放缓、运营支出增加以及营业利润率下降。
展望2025年，分析师预计将出现类似趋势，即营收增长微弱、企业级NAND/SSD市场曝光有限，以及高运营支出导致营业利润率降低。2025年EPS预估下调了19%，主要基于OPM下降3个百分点，现预计为10%，而非此前预测的13%。
随着EPS预估的下调，目标价（PO）也从60港元下调至50港元。这一新目标基于2.1倍的市净率（P/B），更接近之前的周期低谷水平，表明采取了更为保守的方法。分析师最后重申了对硅动力科技的"表现不佳"评级。
在其他近期新闻中，硅动力科技公司的财务展望也受到了分析师的各种调整。Roth/MKM将股票目标价从90美元下调至80美元，但由于公司2024年第三季度财务业绩表现良好，保持了买入评级。摩根大通也将目标价从90美元下调至82美元，维持"增持"评级。尽管如此，B.Riley重申了买入评级，目标价为95.00美元，表达了对公司2025年潜在产品周期的信心。
硅动力科技第三季度的收入增长预计将超过此前预测的2.05亿至2.16亿美元区间。公司该季度的毛利率也预计将处于46.0%至47.0%指引区间的上半部分。
公司推出了新的补充股权激励计划，以使员工利益与股东利益保持一致。该计划的具体细节尚未披露。
这些是NAND闪存控制器市场主要参与者硅动力科技的最新发展。
InvestingPro 洞察
最近的InvestingPro数据为美国银行证券对硅动力科技（NASDAQ: SIMO）的分析提供了额外背景。尽管目标价下调且展望保守，但SIMO的财务状况显示出一定的韧性。该公司过去十二个月的收入增长为8.2%，2024年第二季度的季度收入强劲增长50.09%，表明有复苏潜力。
InvestingPro提示强调，SIMO的现金多于债务，流动资产超过短期债务，表明在市场挑战中具有财务稳定性。这与文章中提到的公司能够应对智能手机和PC OEM需求疲软的情况相符。
有趣的是，尽管文章讨论了保守的展望，但InvestingPro提示指出分析师预测公司今年将实现盈利。这一点，加上SIMO 23.01的市盈率，表明尽管存在短期阻力，市场可能仍然看好该股票的价值。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为SIMO提供了6个额外提示，深入了解公司的财务健康状况和市场地位。
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