周一，CFRA调整了对Trane Technologies (NYSE:TT)的立场，将该股票从持有评级下调至卖出评级，尽管略微上调了目标价，从331美元上调至332美元。该公司分析师指出了估值问题，注意到该股票相对于历史平均水平交易溢价显著。
新的目标价332美元较之前的330美元略有上涨，基于CFRA对2025年每股收益(EPS)预估的28倍远期市盈率(P/E)。这一预估结合贴现现金流(DCF)模型的结果，暗示股票价值为357美元。DCF模型假设终端增长率为2.5%，加权平均资本成本(WACC)为8.6%，10年自由现金流(FCF)复合年增长率(CAGR)为12.7%，得出308美元的价值。
CFRA还更新了对Trane Technologies的EPS预估，将2024年预测上调0.20美元至10.99美元，2025年预测上调0.70美元至12.75美元。该公司承认，由于环境保护局(EPA)强制要求的制冷剂转换、强劲的替换市场以及非住宅增长（特别是数据中心）等因素，公司未来几年有望实现强劲的销售和EPS增长。
尽管存在这些积极的增长前景，CFRA仍决定将该股票下调至卖出评级。该公司指出，Trane Technologies的股价已经大幅上涨，目前的远期市盈率约为31.5倍。这一估值比该股票三年历史平均市盈率高出约39%。CFRA认为，即使考虑到预期的强劲增长，当前的市场溢价也是过高的。
在其他近期新闻中，Trane Technologies报告了显著的财务业绩进展。公司第二季度增长强劲，订单环比增长5%，同比增长19%，达到创纪录的53亿美元。有机收入增长13%，调整后每股收益(EPS)增长23%。基于这些结果，Trane Technologies上调了全年收入和EPS指引，现预计有机收入增长约10%，调整后EPS约为10.80美元。
此外，Baird修订了对Trane Technologies的展望，将目标价从之前的376美元上调至408美元，同时维持中性评级。这一调整是因为Baird认识到美洲商业和住宅HVAC板块的趋势更强劲。Mizuho也维持了对Trane Technologies的中性评级，强调了公司在热能和气候解决方案方面的专业方法和专长。
Morgan Stanley开始对Trane Technologies进行覆盖，给予超配评级，并强调其强劲的增长前景。该公司认为有中单位数的上涨潜力，并可能重新投资于业务创新，特别是在提高能源效率方面。
InvestingPro洞察
除了CFRA的分析，来自InvestingPro的最新数据为Trane Technologies (NYSE:TT)当前的市场地位提供了进一步的背景。公司的市值为889.5亿美元，反映了其在建筑产品行业的重要地位。Trane的市盈率为38.63，与CFRA观察到的高估值一致，相对于历史平均水平交易溢价。
InvestingPro提示强调，Trane Technologies已连续4年提高股息，并已连续54年保持股息支付。尽管当前股息收益率相对较低，为0.86%，但这种一致的股息政策可能吸引注重收入的投资者。
公司的财务表现仍然强劲，过去十二个月收入增长11.97%，同期EBITDA增长23.68%。这些数字支持了CFRA对持续增长潜力的预测。
考虑投资Trane Technologies的投资者应注意，InvestingPro为该股票提供了17个额外的提示，为那些寻求对公司前景和估值进行更全面分析的人提供了更深入的洞察。
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