周二，摩根大通调整了对拉斯维加斯金沙公司(NYSE:LVS)的展望，将目标价从之前的53美元上调至60美元，同时维持对该股的增持评级。该公司的分析表明，拉斯维加斯金沙的息税折旧及摊销前利润(EBITDA)呈现积极趋势，尤其是在其澳门业务方面。
2024年第三季度澳门业务的EBITDA预估现已修订为5.72亿美元，较早前的5.56亿美元预测略有增加。这一调整基于假设拉斯维加斯金沙的博彩总收入(GGR)市场份额保持在约24%的稳定水平，与其第二季度表现相当。新的预测反映出澳门GGR环比下降幅度较小，为1.5%，相比之前预期的3.0%下降有所改善。
相比之下，同一季度滨海湾金沙酒店的EBITDA预估略有下调，从5.12亿美元降至5.08亿美元。这一变化考虑了房间翻新带来的影响。然而，对2024年第四季度的预期是EBITDA将会增加。
摩根大通对拉斯维加斯金沙的信心进一步增强，源于预期澳门伦敦人酒店的翻新工程所造成的影响将减少。新装修的赌场现已开放，额外的酒店客房和创收设施预计将在2024年第四季度和2025年期间分阶段推出。这些发展预计将推动公司在2025年的增长超过其澳门同行。
黄金周期间的强劲表现，以及即将在今年11月在新加坡和明年春季在澳门举行的投资者活动，也被视为积极信号。这些活动预计将提高投资者的可见度，并有助于公司的估值倍数回归正常水平，目前这一倍数被认为并不高。
摩根大通对拉斯维加斯金沙的展望包括2025年澳门业务的中等双位数增长率，EBITDA预计约为28亿美元。该公司还强调了公司持续的股票回购，每季度在4亿至5亿美元之间，以及新加坡市场的吸引力，预计2025年将增长约7%，此前2024年增长为中等双位数。这一增长预计将得到资本支出和新加坡市场扩张的支持。
在其他近期新闻中，拉斯维加斯金沙公司正在经历显著的变化和发展。由于澳门和新加坡的翻新工程造成的影响，公司第二季度业绩未能达到预期。尽管如此，麦格理仍维持对公司的跑赢大市评级，认为翻新工程将带来长期收益。尽管对公司在澳门的运营存在担忧，Stifel也维持了对拉斯维加斯金沙公司的买入评级。
与此同时，CFRA将拉斯维加斯金沙公司的股票评级从买入下调至持有，并将目标价从之前的55美元调整至51美元。这一修订反映了对该股未来表现的谨慎态度，考虑到公司对澳门和亚洲市场的依赖。
另一方面，富国银行预计拉斯维加斯金沙公司将有一个吸引人的第四季度。此外，瑞穗证券将拉斯维加斯金沙公司的目标价上调至52美元，同时维持对该股的"跑赢大市"评级。公司还报告其澳门业务的博彩总收入增长了24%，并正在探索纽约、德克萨斯和泰国等新市场的发展机会。
同时，Myriad Genetics最近报告第二季度收入为2.115亿美元，超过了市场预期，并将2024年指引上调至预计8.35-8.45亿美元。该公司的主要产品MyRisk遗传性癌症检测预计将占2023年公司销售额的约44%。Myriad Genetics还为其分子残留疾病检测技术获得了新专利。
InvestingPro 洞察
拉斯维加斯金沙公司的近期表现与摩根大通的乐观展望相一致。根据InvestingPro数据，该公司过去十二个月的收入增长率达到了68.48%，同期EBITDA增长率更是高达137.26%。这一强劲的财务表现支持了摩根大通对澳门和新加坡持续增长的预测。
InvestingPro提示强调了拉斯维加斯金沙公司令人印象深刻的毛利率，数据显示过去十二个月的毛利率为76.91%。这一强劲的盈利能力指标凸显了公司的运营效率，特别是在其高利润率的赌场业务方面。
此外，InvestingPro的另一个提示指出，公司的流动资产超过短期负债，这表明公司有稳健的财务状况来支持摩根大通分析中提到的正在进行的翻新和扩张。这种财务稳定性对于执行文章中概述的增长战略至关重要。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为拉斯维加斯金沙公司提供了11个额外的提示，可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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