周四（1月17日）上海原油价格上涨。主力合约SC1903以425.2元/桶收盘，上涨6.2元，涨幅为1.48%。受美国股市反弹和OPEC+减产协议提振，但涨幅受限，因数据显示美国成品油库存增加和原油产量创纪录。俄罗斯将在4月实现石油减产目标。市场正在巩固，为了看看下一个驱动力是什么，我们将观察削减计划是否奏效，同意削减计划的成员是否遵守这些计划。
尽管有减产协议，但美国原油产量的上升可能会给油价带来压力。EIA表示，原油产量上周升至创纪录的每日1190万桶，因原油出口跳升至接近每日300万桶的纪录高位，美国成品油库存增幅超过预期，且为连续第四周上升。另外利比亚石油港口Bouri、Jurf、以及Mellitah已于1月16日重启。
国内而言，距离春节假期还有半个月左右的时间，为保障假期期间成品油品资源供应，下游业者或仍有一轮补库操作。
交易综述
上海原油价格上涨。主力合约SC1903以425.2元/桶收盘，上涨6.2元，涨幅为1.48%。全部合约成交554926手,持仓减少2162手至63024手。主力合约成交548660手,持仓量减少2982手至48976手。移仓换月中。
中国及海外消息
【中石油经研院：国内石油产业进入关键年，布油将降至60-65美元】
① 1月16日下午，中国石油经济技术研究院于北京召开发布会，就当前国际国内的油气行业形势，和2019年的走向进行了总结和展望；
② 其中，国际油价方面，因2019年国内市场体系和安全保供体系建设将进一步完善；国际地缘政治更趋复杂，油气市场不确定性继续增加，中石油经研院预计，布伦特原油均价将降至60-65美元/桶；
③ 中石油经研院副院长姜学峰用三个“关键之年”概括了2019年全球的能源行业：中国油气体制改革进入关键之年，油气行业低成本高质量发展处在关键之年，中美博弈的关键之年；
④ 国际油市方面，国际油市呈现出明显的由供给侧主导的特点；
⑤ 尤其是美国不断向“石油独立”的目标迈进，全年增产153万桶/日，超越俄罗斯成全球第一大能源生产国，这对全球原油市场的影响将持续扩大；
⑦ 国内油市方方面，改革进入关键之年，高质量发展成重点。2018年，中国经济由高速增长向高质量增长转型，能源消费保持了快速增长，但是需警惕中国原油的对外依存度史上首次突破70%，天然气进口量剧增31.7%，至1254亿立方米，这就对中国的能源结构专厅提出更多的要求。
【中国石油海外油气权益产量首超9800万吨】
在25年国际化经营开放、合作、共赢理念指引下， 2018年，中国石油海外油气业务牢牢把握“一带一路”战略机遇，油气权益产量当量首次超过9800万吨，对外合作油气产量突破1000万吨，中国石油在国际油气市场的竞争力和影响力持续提升。
【2018年11月，石油和化工行业经济运行有所放缓】
生产和消费增长基本平稳，增加值增速回落;市场供需稳定，价格总水平涨势受阻;利润保持较快增长，成本继续下降，行业整体效益延续较好态势;经济增长结构进一步优化，抗风险能力增强。但是，市场波动较大，一些大宗商品价格大幅下挫、行业投资动力依然不足、主要化学品市场需求增长乏力等问题犹存。
2018年1～11月，石油和化工行业增加值增长4.7%;主营业务收入11.71万亿元，增长14.6%，利润总额8508亿元，增长35.9%;全国油气总产量3.02亿吨(油当量)，增长1.8%;主要化学品总产量增长约2.5%。预计2018年全年石油和化工行业利润总额超过9000亿元，创历史新高，增长约30%。其中，化学工业利润总额5000亿元左右，增长15%。
【春节临近，年前下游业者或仍有一轮补库周期】
2019年1月上中旬，多重因素影响下，国内主营及地炼汽柴油价格计价推涨，部分下游展开适度补库，市场购销气氛回暖。距离春节假期还有半个月左右的时间，为保障假期期间油品资源供应，下游业者或仍有一轮补库操作。2018年国内成品油价格基本呈现先涨后跌走势，主营及山东地炼成品油价格在10月份攀上年内最高值后，开启了跌跌不休的模式。进入2019年，短短半个月的时间，国内成品油市场整体购销气氛相对活跃，价格亦低点反弹。
【中海油宣布惠州32-5油田综合调整╱惠州33-1油田联合开发项目已投产】
① 1月17日中海油宣布惠州32-5油田综合调整╱惠州33-1油田联合开发项目已投产；
② 中海油惠州32-5油田综合调整╱惠州33-1油田联合开发项目位于南海东部海域中南部，距香港约170公里，所在海域水深约115米。该项目新建一座钻采平台，并依托惠州25-8油田已有设施进行开发。目前有1口井在产，预计2020年将实现日产原油19200桶的高峰产量；
③ 据悉中海油拥有惠州32-5油田综合调整╱惠州33-1油田联合开发项目100%的权益，并担任作业者。
【美俄成产油双雄 国际原油市场格局重塑】
美国能源信息局局长琳达·卡普阿诺日前预测称，美国2018年原油日均产量同比增加153万桶，达到1088万桶，有望刷新美国历年最高纪录。而先前的最高纪录发生在1970年，为日均产量960万桶。她据此预测：“美国将成为全球最大产油国，这是美国自1973年以来的首次。”美国能源信息局同时预测指出，2019年美国原油日均产量有望进一步升至1206万桶。
俄罗斯能源部发布的最新数据则显示，2018年俄罗斯石油日产量达到了1116万桶。但由于俄罗斯和欧佩克达成了减产协议，2019年俄罗斯的原油产量可能要下降到5.52亿吨，即日均产量1108.5万桶。而且，从2018年10月份开始，美国原油日产量其实就已经超过俄罗斯。这意味着，2019年俄罗斯石油产量将居次席，美国有望长期坐稳全球石油最大开采国的位置。
【地炼大省针对油品乱象出台四禁清单】
记者从山东省人民政府了解到，为贯彻落实成品油整治相关政策法规，山东省政府研究确定了成品油禁产、禁购、禁销、禁用清单，其中禁产清单：未取得营业执照的不得生产成品油;未取得安全生产许可、环评、消防等资质的不得生产成品油;未取得工业产品生产许可证的不得生产车用汽油;不符合产业政策要求的不得生产成品油;不得生产不符合现行有效标准的成品油;禁止以化工原料非法勾兑调和成品油。
【机构研究显示：2018年中国对中东欧FDI金额明显上升】
【新能源汽车产业关键节点已至】
从现在开始到2020年是一个关键节点，我国电动汽车产业面临着严峻挑战，一个是补贴政策退坡，另一个是外资大举进入。对中国汽车企业来说，这是巨大挑战。2018年，汽车产业受多方面因素影响出现市场下滑，但长期向好的发展前景没有变，尤其是新能源汽车产业发展仍然保持了良好势头。2018年，我国新能源汽车产销量分别完成了127万辆和125.6万辆，同比分别增长了59.9%和61.7%。
【受矿难影响，陕西煤矿停产数量增多，价格集中上涨】
随着神木煤矿事故影响不断扩大，陕西榆林地区停产煤矿数量持续增多，煤源紧张的局面再现，推动坑口煤价集中上涨。随着煤矿停产数量不断增多，主产地再现煤源紧张的局面，停产煤矿以售存煤为主，在产煤矿库存量偏低，坑口价格迎来普遍上调，榆阳区个别煤矿价格与事故发生之前相比累计上涨近70元/吨，末煤价格由430元/吨上调至500元/吨。
INE原油交易策略
近期布伦特近月走强使得两油价差重新拉宽。
昨日EIA公布库存数据，其中原油库存降幅超预期，但成品油依然累库，炼厂开工率已经有所下降，但近期成品油库存持续积累，这或许显示成品油的表观消费（国内消费或者出口）相对疲弱，此外，近期布伦特月差持续修复，这与OPEC减产以及近期利比亚油田和港口的关停有关，此前乌拉尔原油的强势也使得欧洲炼厂在油种偏好上有所转向。
德银：油价走势挂钩“黑天鹅”事件 一季度布油将稳定在63美元
今日德银发布最新研究报告表示，布伦特原油在50美元/桶筑底后反弹，预计今年一季度能稳定在63美元/桶。OPEC+国家的联合减产协定，全球经济企稳和伊朗制裁豁免收紧的预期，是支撑油价的主要因素。随着油价企稳，后续的走势很大概率会与美国原油产量激增等“黑天鹅”事件挂钩。
石油网站Oilprice的分析师Tsvetana Paraskova称，能源和银行业专业人士预计，布伦特原油价格在未来5年不会太偏离当前水平