地缘政治风险增加 WTI原油盘中突破80美元每桶

周二（1月23日），欧盘时段，原油价格震荡下跌，美原油连续盘中报74.39美元，跌幅0.33%，布伦特原油连续盘中报79.26美元每桶，跌幅0.34%。

盛宝银行(Saxo)分析师在1月23日的一份报告中表示:“当市场关注中东紧张局势，在乌克兰无人机袭击俄罗斯波罗的海沿岸的石油设施后，乌克兰地缘政治风险升级。随着美国和英国发动新的空袭，红海的紧张局势也继续升级。但总体市场情绪是积极的，在近期强劲的数据出炉后，市场开始消化经济前景好转的预期。”



市场人士表示，红海紧张局势可能导致更多船只避开红海航线，这将延长航行时间，收紧船只供应，并提高额外的战争风险溢价和运费。根据波罗的海交易所（Baltic Exchange）的数据，自今年年初以来，从欧洲向美国运输汽油的日费率上涨了两倍。

由于印尼的需求和红海的紧张局势，主要运输燃料汽油价格跳升至几个月来的高点。标准普尔全球大宗商品洞察数据显示，普氏评估的近月FOB新加坡92 RON汽油掉期合约兑布伦特原油掉期合约每日上涨81美分，至1月22日的近五个月高点13.44美元/桶。利差上一次扩大是在2023年8月31日，为14.16美元/桶。

沙特阿拉伯原油产量受到限制，伊朗原油产量大幅增长

去年以来，为了支撑油价，沙特阿拉伯将原油产量降至2020年以来的最低水平。随着欧佩克+对手俄罗斯和伊朗等国的产量上升，这一策略削弱了沙特在亚洲关键战场的市场份额。

分析师估计，在市场前景不确定的情况下，沙特油价下限约为75美元/桶。如果不进一步减产，该国可能不得不在一段时间内维持低产量水平，尽管1月22日布伦特原油价格评估为82.17美元/桶。

与俄罗斯共同担任欧佩克+联盟主席的沙特阿拉伯自7月以来一直承诺将其产量控制在900万桶/天。但最近几个月，欧佩克的产量低于目标，根据欧佩克秘书处公布的数据，11月和12月的产量分别为882万桶和894万桶/天。

沙特阿拉伯的产量受到限制，而伊朗在美国制裁下获得了欧佩克+配额的豁免，其产量大幅增长。根据标准普尔全球最新的普氏欧佩克+产量调查，德黑兰去年12月的产量为310万桶/天，同比增长超过50万桶/天。

与此同时，同样受到西方制裁的俄罗斯并没有承诺减产，而是在2024年第一季度将出口量减少30万桶/天。

另一个可能削弱沙特市场份额的因素是1月1日生效的对阿联酋的配额增加，阿布扎比的产量将增加3万桶/日。

美国原油库存预计下降至三个月来最低点

标准普尔全球商品洞察1月22日调查的分析师表示，由于极端天气对炼油厂的影响，加上原油出口高于预期，截至1月19日的一周，美国原油库存预计将达到三个月来的最低点，这可能也提振了原油价格。

分析师表示，美国商业原油库存可能下降300万桶至4.27亿桶，这将是自10月27日以来的最低水平，根据美国能源情报署的数据，当时原油库存为4.219亿桶。

标准普尔全球商品洞察分析师1月18日表示，同期原油出口量为503万桶/天，高于预期。由于极端寒冷的天气和关闭产量的运营挑战，特别是在北达科他州和德克萨斯州，预计产量将下降90万桶/天至1240万桶/天。

WTI原油技术分析



WTI原油价格成功上破72.50美元关口，开启了向77.40美元重要水平的回归，该水平与200日简单移动均线一致。油价自震荡低点以来的上涨令人缺乏信心。72.50美元是近期支撑位。

布伦特原油技术分析



由于基本面形势不明朗，布伦特原油价格一直难以真正走高。MACD指标指向缓慢而稳定的上升趋势，尤其是在12月13日的低点之后。如果当前测得的上涨幅度进一步扩大，82美元似乎是一个关键阻力位。82美元的水平大致是200日简单移动平均线所在的位置。如果行情持续走弱，支撑位将一路下跌至71.50美元。另一支撑77美元是2020- 2022年主要上涨的50%斐波那契回撤位。