周五，Wolfe Research分析师Steven Chubak将凯雷集团(Carlyle Group LP) (NASDAQ:CG)的股票评级从"同业表现"上调至"跑赢大市"，并设定60.00美元的目标价。此次上调评级之际，凯雷集团目前股价为50.73美元，市值181.5亿美元，过去一年的回报率达到34%。
Chubak的上调评级源于自2023年10月以来对另类资产管理集团的看好，尽管此前对凯雷集团的潜力持谨慎态度，原因是对私募股权前景持谨慎看法，以及有利于其竞争对手的因素。
Chubak承认未来几个季度管理费估计存在风险，但认为与资本市场板块的其他公司相比，凯雷集团的估值明显偏低，特别是与并购精品投行相比。他认为凯雷集团应该受益于类似于那些并购变现和部署活动强劲的公司所面临的利好因素，而这一点目前并未反映在凯雷的股票估值中。
分析师的评论强调了凯雷集团变现活动的明显改善。Chubak指出，该公司的股票目前交易价格约为Wolfe Research 2026年基于股份的薪酬调整后每股收益(EPS)估计的12倍。
尽管凯雷的管理费收入增长可比，但这一估值约为Market Corporation的一半，为Blackstone Group的45%。他预计凯雷的基本面前景将稳步改善，导致其估值倍数在未来6到12个月内与同行趋同。
这次上调评级反映了Wolfe Research对凯雷风险回报平衡的看法发生了变化，并预期该公司的估值将赶上资本市场领域的竞争对手。新的"跑赢大市"评级和60美元的目标价代表了该公司对凯雷集团投资吸引力评估的显著变化。
在其他近期新闻中，凯雷集团一直在取得显著进展。该投资公司报告了强劲的第三季度收益，管理费收入(FRE)同比增长36%至2.78亿美元，FRE利润率创纪录达到47%。
凯雷正稳步迈向其11亿美元年度FRE目标，得益于本季度筹集的90亿美元新资本，以及过去一年筹集的总计430亿美元。该公司的管理资产规模达到创纪录的4,470亿美元，主要归功于其全球财富板块的大量资金流入。
最近，Oppenheimer调整了对凯雷集团的展望，将该投资公司的目标价从78.00美元上调至85.00美元，同时维持对该公司股票的"跑赢大市"评级。这一调整是在凯雷经历一段挑战期后做出的，在CEO Harvey Schwartz的领导下，公司已显示出进步的迹象。
凯雷集团还强调了其提升股东价值的承诺，第三季度回购了1.5亿美元的股票，使今年的总回购额达到4.8亿美元。分析师预计募资和管理费将继续增长，选举后市场反应积极预计将提振CEO信心和并购活动。
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