周五，Wolfe Research分析师上调了对Chewy Inc. (NYSE: CHWY)股票的展望，将其从"同业表现"上调至"优于大市"，并将其列为首选股。该公司分析师强调了收入和利润率增长的潜力，认为以预计2026年EBITDA的17倍估值非常合理。这种乐观情绪似乎有充分依据，因为InvestingPro数据显示，Chewy在过去一年中实现了62%的显著回报，财务健康状况评分为"良好"。
此次上调评级主要基于四个因素。首先，客户增长呈上升趋势，预计2025年和2026年将加速。其次，每活跃客户净销售额（NSPAC）预计将继续保持健康增长，这得益于宠物健康和自动发货订阅的持续转变。第三，预计将出现多个产品催化剂。最后，国际扩张努力正在进行中。支持这些增长预期的是，InvestingPro数据显示，该公司过去十二个月的强劲收入为114亿美元，分析师预测将继续增长。
除这些因素外，Wolfe Research认为Chewy将受益于运营效率提升，可能带来更显著的利润率扩张。分析师对收入和EBITDA的预测分别高于一致预期2%和5%。根据InvestingPro，该公司保持29.2%的健康毛利率，并展示了强劲的现金流管理能力，足以覆盖其利息支付。
分析师强调，Chewy的商业模式包括大部分来自自动发货（80%）和非discretionary消耗品加健康产品（85%）的销售，类似于订阅服务。预计这种模式将支持持续的净销售增长，未来两年可能达到同比中高个位数百分比。InvestingPro分析表明，该公司盈利，每股收益为正，并保持适度的债务水平，表明财务状况可持续。
Wolfe Research对Chewy的积极立场反映了对公司利用其战略举措和运营效率来提升未来几年财务表现能力的信心。
在其他近期新闻中，在线宠物产品零售商Chewy Inc.正经历重大发展。Chewy的主要股东Buddy Chester Sub LLC已启动5亿美元Chewy A类普通股的公开发行。同时，Chewy已同意从出售股东处回购5000万美元的A类普通股。RBC Capital和TD Cowen维持了对Chewy股票的积极评级，理由是宠物行业的有利趋势和强劲的第三季度盈利。
Chewy报告的第三季度收入为28.8亿美元，略高于28.6亿美元的一致预期，主要是由于自动发货客户销售同比增长9.9%。然而，非自动发货客户收入同比下降13.4%。
RBC分析师还将Chewy列为美国硬线/宽线和食品零售板块的首选股之一，认可了公司的市场潜力。
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