周五，Raymond James分析师将Intapp, Inc (NASDAQ: INTA)的评级从"优于大市"下调至"与大市同步"，理由是在2024年下半年强劲表现后，风险/回报情况更加平衡。根据InvestingPro数据，Intapp股价在2024年全年上涨69%，过去一年的回报率更是高达77.3%。根据InvestingPro的公允价值分析，该股票目前的交易价格似乎高于其公允价值，市值约为50亿美元。
调整股票评级的决定是基于Intapp在2024财年云年度经常性收入(ARR)预订量的出色表现，以及公司宣布2025财年第一季度拥有"最强劲的销售管道"。这些因素推动了公司的增长，InvestingPro数据显示，过去十二个月总收入增长20.1%。虽然目前尚未盈利，但根据InvestingPro的洞察，分析师预计公司今年将实现盈利。
Raymond James强调了几个持续的积极因素，支持Intapp的持续增长潜力。这些因素包括扩大其合作伙伴网络，特别是与微软的合作，提供互补解决方案，以及开发嵌入式AI功能的产品，Raymond James继续认为这是Intapp的制胜策略。此外，该公司指出Intapp在将更多ARR基础转移到云端时有持续的定价机会，目前仍有26%待迁移，以及其更广泛的变现努力。
尽管存在这些增长驱动因素，分析师指出Intapp的股票目前的交易价格约为其2025日历年预估销售额的10倍。这一估值高于类似公司7-9倍的交易区间。
虽然Intapp的溢价估值得到其强劲的财务健康评分和稳健的增长指标支持，但分析师认为进一步扩大估值倍数的理由现在更具挑战性，导致评级被修改。投资者可以通过InvestingPro的详细研究报告获得对Intapp估值和增长前景的深入洞察和额外的专业提示。
在其他近期新闻中，Intapp展示了强劲的财务表现，重点关注云解决方案和人工智能。公司第一季度业绩显示，云年度经常性收入(ARR)同比增长27%至3.09亿美元，占总ARR 4.17亿美元的74%。SaaS收入增长30%，达到7,700万美元，总收入增长17%至1.19亿美元。然而，Intapp指出第一季度净新增ARR同比下降35%，归因于大型交易活动的放缓。
Truist Securities最近将Intapp的目标价从之前的55美元上调至77美元，同时维持买入评级，反映了公司更新后的收入细分。相比之下，Oppenheimer维持了Intapp的表现评级，强调了公司持续的SaaS收入增长和运营杠杆。
在其他发展方面，Intapp的股东重新选举Ralph Baxter、Charles Moran和George Neble为董事，并批准Deloitte & Touche LLP为公司截至2025年6月30日财年的独立注册公共会计师事务所。展望未来，Intapp预计第二季度SaaS收入在7,950万美元至8,050万美元之间，全财年SaaS收入在3.276亿美元至3.316亿美元之间。
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