周三，花旗分析师将Kotak Mahindra Bank Ltd. (KMB:IN)的评级从"中性"上调至"买入"，并将目标价从1,940.00印度卢比上调至2,070.00印度卢比。
这一调整反映了该银行在贷款增长方面的潜力，特别是通过住房贷款和房产抵押贷款(LAP)等有担保业务，以及面向中小企业(SME)的消费银行和商业银行业务。
过去12个月，Kotak Mahindra Bank的表现比Nifty指数低14%。然而，花旗分析师预计，该银行的个人贷款增长将加速，并预期未来几个季度的逾期趋势将有所改善。此外，分析师认为，一旦现有的监管限制解除，该银行将有重大机会积极推出信用卡产品。
花旗分析师维持了对Kotak Mahindra Bank的盈利预估，理由是假设中期增长相对低风险。修订后的目标价2,070印度卢比对该银行2026财年银行业务预期账面价值给予了2.4倍的估值倍数。上调至"买入"评级基于这些因素，同时认识到主要风险包括在降息环境下净利息收益率(NIM)可能面临的脆弱性，以及小额信贷机构(MFI)和信用卡业务可能出现高于预期的压力。
该银行的信贷成本预期被设定在较高的70-80基点水平，这已经反映在当前估值中。花旗的评级上调凸显了该银行准备好利用监管限制放松的机会，以及其在贷款市场的稳固地位。
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