周四，Raymond James对Parsons Corp.（纽约证券交易所代码：PSN）的前景做出了重大调整，将公司的股票评级从"优于大市"下调至"市场表现"。分析师的这一决定基于多个影响公司未来增长前景的因素。
根据InvestingPro的数据，Parsons保持着"良好"的整体财务健康评分，在增长和现金流管理方面表现尤为强劲。想要更深入的洞察？InvestingPro的综合分析揭示了可能影响PSN表现的12个额外关键因素，详细内容可在Pro研究报告中获取。
分析师指出，此次降级反映了一个复杂的情况，即增长放缓和具有挑战性的同比对比被强大的管理层和有利的市场条件所抵消。尽管Parsons年初至今的股票表现令人印象深刻，与行业平均12%的回报相比，其回报率达到了48%，但对这种增长的可持续性已经引起了担忧。最近的InvestingPro数据显示，过去十二个月的收入增长为29%，毛利率为21.6%。
分析师指出，预计Parsons的增长将在2025年减速至8%，这与过去三年18%的平均增长率相比是一个显著的下降。市场预期，或称"悄悄话数字"，据推测将达到两位数，考虑到未来更具挑战性的同比对比，这可能难以实现。然而，InvestingPro数据显示，六位分析师最近上调了对即将到来的期间的盈利预期，分析师的目标价格范围在110美元至130美元之间。
此外，Raymond James强调了积压订单增长的放缓，这是未来收入潜力的一个关键指标。在过去两个季度中，积压订单增长下降了1%，与之前观察到的3%的平均增长形成鲜明对比。这种减速被视为公司未来表现的潜在风险。
分析师还提到了公司的估值，目前为盈利的16.4倍，比板块平均水平高出4倍。当前InvestingPro指标显示市盈率为124.47，市净率为4.24，表明估值处于溢价水平。这种溢价估值加上增长放缓和积压订单的担忧，促使决定调整股票评级。根据InvestingPro的公允价值分析，该股票似乎正在接近其公允价值交易。
总之，虽然Parsons因其强大的管理层和稳健的收入组合而受到认可，并且受益于强劲的基础设施利好，但Raymond James已经识别出几个可能在不久的将来阻碍公司股票表现的因素。将评级下调至"市场表现"反映了对公司保持先前增长轨迹能力的谨慎态度。
在其他最近的新闻中，Parsons Corporation在基础设施和交通板块取得了重大进展。该公司作为关键合作伙伴加入了Austin轻轨项目，分析师预测这一合作将对Austin的城市发展产生重大影响。此外，Parsons还获得了与Caltrans的2300万美元合同，进一步巩固了其在交通板块的地位。
此外，Parsons与Tutor Perini Corporation和O&G Industries合作，获得了11.8亿美元的合同，用于替换纽瓦克自由国际机场现有的AirTrain系统。该公司还通过以2.3亿美元收购交通工程公司BCC Engineering扩大了其在美国东南部的业务。
在财务方面，Parsons报告第三季度收入同比增长28%，达到18亿美元，调整后的EBITDA增长31%。高盛最近将Parsons从"中性"上调至"买入"，反映了对公司强劲的基础设施和增长潜力的信心，而Jefferies维持对Parsons的"买入"评级，将目标价从之前的125.00美元上调至130.00美元。
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