周二，高盛重申对SICC Co Ltd (688234:CH)的买入评级，维持目标价人民币71.20元。该公司分析师强调了SICC在碳化硅（SiC）衬底市场的领先地位，这对电动车（EV）越来越重要，因为它在实现快速充电方面发挥着关键作用。
预计SICC将比同行更好地应对竞争格局和价格压力，这得益于其不断升级产品组合的战略。该公司在2022-23年加速生产6英寸导电SiC衬底，预计将在下半年实现毛利率（GM）转正。此外，2024年推出的8英寸导电SiC衬底预计将在当年前九个月内占公司收入的20%。
该公司还指出，SICC在2024年11月的欧洲半导体展上展示了12英寸SiC衬底，预计将提高芯片组生产量，降低单位成本，并提高经济效率。更大的衬底尺寸可能会导致平均售价（ASP）上升，从而支持公司的收入增长。
高盛预测，SICC在2025年的收入将同比大幅增长63%，其中8英寸SiC衬底将占总收入的37%。这一增长预测基于公司的战略进展和电动车市场的持续增长，后者继续推动SiC衬底技术的需求。
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