周二，DA Davidson将Destination XL Group (NASDAQ:DXLG)的目标价从此前的3.50美元下调至3.00美元，同时维持对该股的买入评级。此次调整是在Fund 1 Investments以每股3美元的价格对DXLG提出收购要约之后，该要约总企业价值约为1.28亿美元。
Fund 1的子公司Pleasant Lake Partners已持有DXLG 11%的股份。根据InvestingPro数据，该公司目前的市值为1.42亿美元，管理层正积极进行股票回购以提升股东价值。
DXLG的管理层已确认收到要约，该要约对公司的估值约为2025财年预期EBITDA的4.5倍。然而，这一数字接近DA Davidson自身对同期EBITDA预测2340万美元的5.5倍。该零售商过去六个季度的可比店铺销售一直在放缓，表明在艰难的零售环境中面临挑战。
InvestingPro的当前交易指标显示，EV/EBITDA比率为10.2倍，市盈率为15.6倍，表明收购要约相对于当前交易倍数存在显著折价。
Fund 1的出价与Nordstrom宣布私有化的消息在同一天发布，表明零售板块存在一定趋势。考虑到DXLG的EBITDA利润率低于Nordstrom，这一要约被视为可能对DXLG股东有利。
DA Davidson将目标价下调基于其对2025财年EBITDA预估的5.5倍。他们指出，在进一步细节披露之前，DXLG股价上涨超过收购要约的潜力有限。尽管目标价下调，该公司重申买入评级，指出在报告时DXLG股价为2.55美元，相比新的3.00美元目标价仍有约18%的上涨空间。
在其他近期新闻中，Destination XL Group (DXL)报告2024财年第三季度面临挑战，净销售额降至1.075亿美元，低于去年同期的1.192亿美元。公司还经历了可比销售的显著下降和消费者流量减少。
尽管如此，DXL正在实施客户细分、电子商务平台重建以及扩大与Nordstrom Marketplace的合作等战略举措以改善业绩。公司将全年销售指引修订为约4.7亿美元。展望未来，DXL预计第四季度可比销售将为负中个位数。
DXL的CEO Harvey Kanter对消费者情绪可能改善表示乐观。尽管当前经济面临挑战，公司仍致力于服务其客户群。
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