周一，伯恩斯坦重申了对Carnival Corporation (NYSE:CCL)的市场表现评级，目标价维持在26.00美元。该公司的立场是基于嘉年华邮轮最近的年度收官以及其对2025年的前瞻性指引。目前，嘉年华邮轮的市值为346.3亿美元，股价接近52周高点27.16美元。InvestingPro分析表明，在当前水平上，该股票略显高估。
根据旅游业数据，嘉年华邮轮已经锁定了2025年三分之二的运力预订，北美和欧洲的预订窗口达到了前所未有的长度。
此外，预计该公司的收益率将增长4.2%，在2024年强劲增长6.7%的基础上继续攀升。这一积极势头反映在嘉年华邮轮过去十二个月15.88%的可观收入增长上，这一数据由InvestingPro报告，该平台通过其Pro研究报告提供涵盖1,400多只顶级股票的全面分析。
嘉年华邮轮的业绩指标表明，消费者对邮轮度假的需求强劲，休闲旅游板块没有出现下滑迹象。分析师指出，邮轮行业继续保持吸引力，并有望在全球住宿市场中占据更大份额。这一增长轨迹得到了有利的人口趋势和产品升级的支持。
尽管行业前景乐观，嘉年华邮轮也采取了扩大目的地业务和增加新船等战略举措，但公司的主要焦点仍然是改善杠杆率和投资资本回报率（ROIC）。这一焦点被视为进一步投资该公司的限制因素。InvestingPro数据显示，该公司的债务权益比为3.12，当前ROIC为8%，突显了公司在财务杠杆方面面临的挑战。
伯恩斯坦将嘉年华邮轮的预测与其竞争对手皇家加勒比邮轮（未提及股票代码）进行了对比，后者预计2025年EBITDA将实现12%的增长。相比之下，嘉年华邮轮的指引增长率为8%。
两家公司之间的估值差距很小，企业价值与EBIT的倍数仅相差略多于一个倍数。尽管嘉年华邮轮需求强劲且指引积极，但伯恩斯坦基于增长潜力，对皇家加勒比邮轮给出了更为乐观的展望。
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