周一，ICICI证券将印度领先个人护理公司Emami Ltd (HMN:IN)的目标价从730.00印度卢比调整至680.00印度卢比。该公司维持对该股票的增持(2)评级。在与Emami副董事长兼执行董事Mohan Goenka会面后，该公司传达了几个影响其决定的关键要点。
分析师指出，Emami正在寻求并购作为实现两位数收入增长的重要策略。这种方法是为了应对使公司难以保持同等有机增长率的外部不利因素。该公司还计划通过品牌更新和扩展来振兴Kesh King和Fair & Handsome等关键品牌。
预计Emami的另一个品牌Navratna将继续保持强劲表现，特别是在有利的夏季可能提高市场渗透率和采用率的情况下。公司的国际业务和数字优先品牌预计将在Q2FY25经历暂时性挫折后复苏。
分析师强调，Emami能够在过去五年内将营业利润率维持在26%左右。尽管组织化渠道的份额增加（通常比一般贸易提供更低的利润率），以及数字优先品牌初期产生的损失，公司仍然实现了这一目标。Emami品牌组合的韧性是维持这些利润率的关键因素。
此外，分析师的评论表明，这些细分市场盈利能力的潜在改善可能会推动中期利润率的扩大。增持(2)评级表明，尽管目标价下调，ICICI证券仍认为该股票未来有超越市场表现的潜力。
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