周一，Compass Point给予NCR Atleos Corp. (NYSE: NATL)新的买入评级，目标价为57.00美元。该金融公司的决定基于预测NCR Atleos在2026财年末自由现金流(FCF)将达到4.18亿美元，以及10.0倍的市值/自由现金流(MC/FCF)倍数。
根据InvestingPro数据，该股目前交易价格为32.23美元，年初至今表现强劲，回报率为32.7%。虽然Compass Point的目标价暗示了巨大的上涨空间，但当前分析师共识范围在33美元至48美元之间。
这一看涨观点的理由有三个。首先，NCR Atleos在ATM板块拥有36%的市场份额，被认为处于强势市场地位，并有能力从管理服务和ATM即服务(ATMaasS)产品需求增长中受益。
虽然InvestingPro分析显示，该公司目前面临盈利挑战，过去十二个月的收益为负，但分析师预计2024财年每股收益将达到3.21美元。该公司预计NCR Atleos在自助银行(SSB)板块的平均每单位收入(ARPU)将从2024年的5.1上升到2026年的5.9。
其次，Compass Point认为华尔街共识可能低估了NCR Atleos的战略方向。2025-2027年的共识预测被认为过于保守，这可能导致对公司未来自由现金流和2025年中期可能启动的股票回购计划的潜力估值不足。
乐观的第三个原因是公司投资回报率(ROIC)预计将提高，从2024年的6.3%上升到2026年的11.9%。尽管NCR Atleos目前相比最接近的同行交易折价10%的MC/FCF，但预期的自由现金流增长和盈利能力提升预计将在未来证明其溢价估值是合理的。
NCR Atleos向更轻资产业务模式的转型，减少对硬件销售的依赖（预计2024年估计将占总收入的19%），也被强调为积极变化。这一转变被认为与当前行业趋势一致，其中NCR Atleos以9%的现金提取增长率优于行业1-2%的增长率。
根据InvestingPro数据，公司3.58%的收入增长和1.07的流动比率支持这一转型，该数据通过其全面的财务健康评分系统提供了额外的洞察。
Compass Point建议，过分关注现金趋势的投资者可能会忽视NCR Atleos显著自由现金流增长所带来的机会，而这一增长目前被市场低估。
在其他近期新闻中，NCR Atleos Corp获得了4亿美元的新融资，增强了其财务灵活性。公司第二季度盈利超出预期，调整后每股收益为0.81美元，尽管收入略低于预期的11亿美元。2024全年指引修正为每股收益2.90-3.20美元，收入42.6-43.4亿美元。
在分析师评级方面，DA Davidson维持NCR Atleos的买入评级，而高盛和Stifel保持中性立场。Stifel设定31美元的目标价，对公司的增长轨迹表示谨慎乐观。
除了财务发展外，NCR Atleos还推出了一项允许LibertyX客户在美国各地ATM上出售比特币并提取现金的功能。这是Atleos ReadyCode API套件的一部分，旨在简化从数字到实体货币的交易。该公司在ATM即服务战略方面也取得了进展，在第二季度成功过渡了1,300台设备。
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