周五，伯恩斯坦兴业银行集团更新了AGCO Corporation (NYSE:AGCO)的目标价，将其从之前的$87.00上调至$97.00。该公司维持了对该股票的市场表现评级。目前，AGCO股价为$90.55，接近其52周低点$84.35，InvestingPro分析表明该股票被低估。这一调整是在AGCO 2024年分析师日之后做出的，期间公司提供了新的财务目标。
AGCO是全球领先的农业设备设计、制造和分销商，现在的目标是到2029年左右实现14-15%的中期调整后营业利润率。
这比之前在2026年左右达到12%利润率的目标有所提高。公司保持强劲的财务健康状况，当前比率为1.53，并且连续11年提高股息，目前提供4.04%的收益率。
然而，公司调整了其$20亿精准农业收入目标，将其从2028年左右推迟到2029年左右。此外，AGCO对2025年左右的初步指引低于市场共识，引发了人们对这是否可能表明业绩触底的猜测。
为了提高运营效率并保持投资组合的纪律性，AGCO实施了重大成本削减措施，包括预计到2025年左右每年可节省$100-125百万的重组努力。预计到2026年左右还将额外节省$75-100百万。
公司还采取了有针对性的库存管理方法，计划在2025年上半年将生产时间削减15-20%。从Trimble收购PTx和剥离Grain & Protein部门等战略举措预计将为2029年的利润率目标贡献约300基点。
根据2025年左右的新指引，伯恩斯坦兴业银行集团将AGCO的每股收益（EPS）预估从$5.81下调至$4.21。该公司基于中期估值框架应用23倍市盈率，得出新的$97目标价，这意味着该股票有7%的上涨潜力。
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在其他近期新闻中，AGCO Corporation已将2025年的净销售预测修订为$96亿，比今年预期的$120亿大幅下降。这归因于预计到2025年北美零售需求将下降25%。公司2025年的调整后每股收益（EPS）预计在$4至$4.50之间，低于分析师共识预估的$6.28。
除了这些财务预测外，AGCO还宣布了对其高管薪酬结构的变更，扩大了美国高级员工的资格并引入了新的缴款率。公司继续保持股息支付，展示了财务稳定性。
摩根士丹利已对AGCO启动了评级，给予平等权重评级，反映了在看跌的农业周期和对公司增长战略的担忧中的谨慎立场。这是在AGCO报告第三季度收益大幅下滑之后做出的，净销售额下降26%，调整后营业利润率为5.5%。
尽管面临这些挑战，AGCO正在采取积极措施减少库存和生产成本。策略包括扩大Fendt品牌、精准农业和零部件业务。公司还启动了一项重组计划，旨在到2025年中期实现大幅成本节省，并推出了Outrun Retrofit Autonomy Kit，作为其2030年实现完全自主耕作战略的一部分。
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