周四，KeyBanc Capital Markets对云计算板块提供了洞察，揭示了该行业主要参与者的增长趋势和投资风险。最新数据显示传统服务器市场增长稳健，计算处理器实例环比增长3%，同比增长20%。
这一增长紧随10月份环比4%和同比18%的增长。云实例总数也环比增长3%，同比增长19%。根据InvestingPro数据，这一板块势头促使Marvell年初至今的回报率达到了令人印象深刻的75%，最近有28位分析师上调了其盈利预期。
报告强调，ARM的增长继续保持强劲，环比增长11%，这得益于新的Google Axion和Azure Cobalt CPU实例的采用。INTC也从AMD手中夺回了一些市场份额，其Emerald Rapids和Sapphire Rapids处理器分别显示出76%和6%的强劲月度增长率。与此同时，AMD的增长较为缓慢，而NVDA的表现环比保持平稳。
KeyBanc维持对AMD的增持评级，目标价为$220，理由是该股的交易倍数低于同行。ARM也保持增持评级，目标价为$195，这反映了其估值锚定在2026财年PEG比率的两倍，与更广泛的同行组平均水平一致。
INTC的板块权重评级得以维持，基于2025年每股收益估计的22倍，公允价值为$19。对于Marvell，InvestingPro分析显示分析师目标价范围从$74.20到$160不等，共识推荐强度为1.43（强烈买入）。
尽管目前交易价格高于InvestingPro的公允价值估计，但该公司的财务健康评分被评为"良好"，动量指标尤其强劲。通过订阅InvestingPro，您可以发现12个额外的独家ProTips和全面的估值指标。
NVDA也保持增持评级，目标价为$180，KeyBanc预计该公司将受益于数据中心人工智能和机器学习的增长，这得到了其CUDA软件栈的支持。MRVL的目标价设定为$125，基于2026财年每股收益估计的46倍，高于其历史平均市盈率。
KeyBanc的分析对ARM、INTC和MRVL暗示积极影响，而AMD面临较不利的前景，NVDA则保持中性。报告还承认，市场和宏观经济条件以及公司特定的执行风险可能会影响这些目标价的实现。
在其他近期新闻中，Marvell一直是多位分析师关注的焦点，Raymond James和CFRA分析师Angelo Zino都将其目标价上调至$130，理由是强劲的增长前景和稳健的展望。
这些积极评估的一个关键因素是该公司最近推出了1.6 Tbps光学芯片组和定制高带宽内存（HBM）计算架构，两者都旨在提升数据传输和AI性能。
此外，Marvell还推出了为分布式校园数据中心优化的Aquila相干光数字信号处理器。这些创新预计将提升数据中心基础设施的利用率和性能。
在背景中，Marvell一直与Amazon Web Services和微软保持战略合作，其中与后者的合作预计将在2026年显著增加。
Raymond James预计，如果AI支出保持强劲，Marvell在未来三到四年的潜在收入复合年增长率（CAGR）可能超过25%。28位分析师已上调了2025、2026和2027财年的每股收益（EPS）估计，反映出对公司未来几年财务表现的乐观态度。
这些最新发展反映了Marvell的一系列积极趋势，表明投资者对公司未来充满信心。
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