周四，花旗宣布将永恒力股份公司(JUN3:GR)的股票评级从中性上调至买入。该公司维持永恒力股票32.00欧元的目标价。这一决定是在永恒力2024年表现明显不佳之后做出的，分析师认为该股票被低估。
据花旗称，尽管保守估计表明2025年EBIT可能比共识预期低个位数百分点，但永恒力的股票仍以约9.5倍2025年预期每股收益的水平交易。这一估值相对于2022-2023年11倍的平均市盈率存在折价，远低于2017年以来14到15倍的平均水平。
该公司的分析表明，目前的股价反映了市场对收益大幅下降的预期，而花旗的分析师并不认为这种情况会发生。他们认为，如果永恒力能够表现相对稳定，且市场对欧洲周期性股票的情绪从当前低点略有改善，那么在上半年可能会出现追赶性交易的机会。
花旗的观点基于这样一个前提：永恒力当前的市场估值并未准确反映公司的盈利潜力。他们认为，该股票的定价似乎预示着重大的收益下降即将到来，而他们认为这种情况不太可能发生。估值与业绩预期之间的这种不匹配是将评级上调至买入的基础。
花旗的上调可能向投资者传递一个信号，即永恒力的股票可能被低估，表明公司的财务状况可能比市场目前认识到的更为稳健。花旗维持32.00欧元的目标价，表明他们认为该股票相对于当前交易价格仍有上涨空间。
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