周五,Morgan Stanley对Immunocore Holdings (NASDAQ: IMCR)的前景做出重大调整,将该股评级从增持下调至中性。与此同时,该公司还将目标价从74.00美元大幅下调至35.00美元。
该股目前交易价格为30.31美元,年初至今下跌近56%,接近52周低点。根据InvestingPro数据,该公司保持强劲的财务状况,流动比率为3.78,表明流动性良好。此次调整是基于对公司药物上市时间表和定价预期的重新评估。
Morgan Stanley的修正受到Immunocore的bretantafusp药物数据结果不如预期的影响,特别是今年早些时候在皮肤黑色素瘤和卵巢癌试验中的表现。尽管遇到这些挫折,公司在过去12个月仍保持了25%的强劲收入增长,达到2.96亿美元。
由于这些结果,分析师降低了对该药物市场表现的预期。虽然承认市场对2025年第一季度即将公布的IMC-M113V在HIV方面的数据可能感兴趣,但分析师也注意到公司此前有意寻求合作伙伴进一步开发该项目。
Morgan Stanley的分析表明,Immunocore Holdings的当前市场估值现在准确反映了bretantafusp的预期表现。该公司指出,随着公司探索该药物在转移性NSCLC中的使用以及在早期NSCLC治疗中的组合应用,股价从进一步更新中获得增长的潜力似乎有限。
该公司对Immunocore的主打产品Kimmtrak的前景仍持积极态度,仍然完全认可该药物的前景。然而,这种乐观情绪被管线中其他产品重新校准的预期所抵消,导致决定将该股评级调整为中性。
总之,Morgan Stanley对Immunocore Holdings的最新立场反映了对公司近期增长潜力的谨慎态度,这是由最近的临床数据和市场动态驱动的。市值为15.2亿美元的InvestingPro分析表明,尽管面临近期挑战,但该股在当前水平可能被低估。
新的目标价和评级现在与该公司对公司估值和未来前景的当前看法一致。投资者可以通过InvestingPro独家提供的综合专业研究报告,深入了解IMCR的估值和增长前景。
在其他近期新闻中,Immunocore Holdings在财务和临床运营方面都有重大进展。该公司已全额提前偿还了与Pharmakon Advisors签订的5200万美元贷款,终止了原定于2028年到期的协议。这一决定使Immunocore免除了贷款条款下的未来财务承诺。
Mizuho Securities调整了对Immunocore的立场,将该股评级从此前的跑赢大市下调至中性,并将12个月目标价从72.00美元大幅下调至38.00美元。这是在Immunocore发布第三季度财务更新后做出的,原因是对公司药物候选者brenetafusp的信心降低。
UBS以卖出评级开始对Immunocore的覆盖,原因是认为缺乏近期增长动力,且公司的葡萄膜黑色素瘤治疗药物Kimmtrak可能面临潜在竞争。然而,H.C. Wainwright维持对Immunocore的买入评级,基于IMC-M113V(一种用于HIV治疗的新型双特异性抗体)的潜力,预计2025年第一季度将公布该试验的新数据。
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