周五，KeyBanc Capital Markets维持对Klaviyo Inc (NYSE: KVYO)股票的增持评级，并将目标价从之前的$42.00上调至$45.00。这一调整反映了该公司的强劲势头，其35.41%的收入增长和77.61%的毛利率印证了这一点。根据InvestingPro数据，该股票年初至今已上涨41.25%，目前交易价格接近其52周高点$41.00。
该公司决定上调目标价是基于对Klaviyo终端倍数的更新，旨在更好地反映公司的表现和广泛的软件领域。分析包括10年贴现现金流（DCF）和每股公司自由现金流（FCFF/share）。
KeyBanc达到新的$45目标价的方法包含了几个财务指标。他们假设beta值为1.7，表示股票相对于市场的波动性，折现率为14.6%。此外，他们在计算中使用了28倍的终端倍数。
新的目标价意味着2026日历年企业价值与收入（EV/revenue）倍数为9.6倍，EV/FCFF倍数为66.7倍。这些数字是在更广泛的软件板块背景下设定的，该板块这些倍数的平均值分别为7.3倍和38.6倍。
目前，Klaviyo的股票交易价格为2026日历年EV/revenue的8.2倍和EV/FCFF的57.7倍，相比板块显示出溢价。
在其他最近的新闻中，Klaviyo Inc.在强劲的第三季度业绩之后成为几家分析师积极调整的对象。
Needham、Loop Capital、Baird和Cantor Fitzgerald分别将Klaviyo的目标价上调至$46、$45、$45和$47，同时维持对公司股票的积极评级。Stifel以买入评级和$45的目标价开始对Klaviyo的覆盖，表明对公司增长潜力的信心。
公司报告收入同比增长34%，超出预期。这一增长归因于大客户数量的显著增加和国际市场的扩张。
Klaviyo还修订了其薪酬策略，将部分股票基础薪酬转为现金，预计这一举措将使年度股份稀释减少约8%-10%。
Klaviyo还宣布与TikTok合作，整合其客户细分工具，旨在简化广告定位。这些发展，加上公司强劲的财务表现，使Klaviyo一直备受关注。请注意，这些是最近的发展，本文不对此做出任何结论或总结。
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