周四，瑞穗证券调整了对Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE)的预期。Adobe目前交易价格为$549.93，市值为$241.82亿。瑞穗将其目标价从之前的$640下调至$620，同时重申对该股票的"优于大市"评级。
根据InvestingPro分析，Adobe目前的交易价格略低于其公允价值。这一变化发生在Adobe公布第四季度业绩之后，其中包括新增数字媒体年度经常性收入(ARR)为$5.78亿，超过了管理层$5.5亿的指引。尽管这一数字超过了指引，但略低于投资者的预期。
Adobe第四季度总收入为$56.1亿，显著超过了华尔街$53.7亿的预期。公司保持着88.66%的高毛利率，过去十二个月收入增长达10.91%。
公司还为2025财年提供了保守的预测，预计数字媒体ARR将增长11%。然而，全年收入指引低于预期，这促使瑞穗调整了目标价。
尽管在2024财年面临挑战，瑞穗对Adobe利用其生成式AI创新的潜力表示信心。该公司预计，随着年度的推进，Adobe的2025财年ARR和收入指引将有健康的上行空间。
基于预期的2026日历年自由现金流(FCF)，Adobe的估值对瑞穗来说仍然具有吸引力，目前约为预期FCF的20倍。尽管目标价略有下调，Adobe仍然是瑞穗未来12个月的顶级股票选择之一。通过InvestingPro，您可以发现更全面的见解和关于Adobe的14个额外ProTips，包括我们独家Pro研究报告中详细的财务健康评分和专家分析。
在其他近期新闻中，TD Cowen将Adobe Inc.的股票评级从买入下调至持有，并将目标价从之前的$625下调至$550。Bernstein紧随其后，将Adobe的目标价从$644调整至$587，同时维持"优于大市"评级。
KeyBanc重申对Adobe的减持评级，目标价为$450，对Adobe的2025年指引和数字媒体增长下降表示担忧。然而，高盛维持对Adobe的买入评级，目标价为$640，强调公司持续达到或超过其指引的历史。
美银证券将Adobe的目标价从$640下调至$605，但维持买入评级，认为改善的追加销售和交叉销售机会可能带来增长。德意志银行也将Adobe的目标价从$650修正为$600，维持买入评级，并强调预计2025财年Adobe的数字媒体年度经常性收入将增长。
这些最新进展紧随Adobe第四季度财报之后，该报告显示过去十二个月收入增长10.91%，以及Adobe战略转向采用人工智能而非立即货币化努力。
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