周三，美银证券维持对Dropbox（纳斯达克股票代码：DBX）的"表现不佳"评级，目标价保持在28.00美元不变。这一决定是在Dropbox宣布新的股份回购计划后做出的，该计划授权额外回购12亿美元的股份。目前，Dropbox的市值为92.3亿美元，保持着82.3%的高毛利率。
这一新的授权是对2024年第三季度末剩余的5.19亿美元先前回购额度的补充。根据InvestingPro分析，该公司目前基于其公允价值指标显得被低估。
美银证券的分析师承认新的回购计划是向股东返还资本的积极举措。这一举动是预料之中的，与Dropbox管理层此前关于资本回报的声明相一致。分析师指出，他们的财务模型已经考虑到了超过先前授权的回购。
InvestingPro数据显示，这是一个更广泛模式的一部分，管理层一直表现出积极的股份回购行为 - 这是涵盖1,400多只美国股票的全面Pro研究报告中提供的几个关键见解之一。
随着最新回购计划的推出，Dropbox的总回购授权现在约占公司当前市值的19%。尽管如此，分析师表示谨慎，指出股份回购的步伐尚不确定。此外，Dropbox被描述为正处于业务转型期，其核心文件同步和共享服务已经达到成熟阶段。
重申"表现不佳"评级和28美元的目标价反映了分析师对Dropbox股票的立场，同时考虑了新的回购计划和公司正在进行的业务发展。
在其他近期新闻中，Dropbox Inc.已获得20亿美元贷款，并启动了12亿美元的股票回购计划，融资主要由Blackstone Credit & Insurance安排。
公司还在2024年第三季度财报电话会议上宣布裁员20%，更加专注于其新的人工智能驱动产品Dropbox Dash。尽管收入同比略增0.9%至6.39亿美元，Dropbox新增约19,000名付费用户，并报告非通用会计准则净收入为1.90亿美元。
Dropbox Dash专为企业设计，旨在解决云内容组织和安全挑战。公司预计第四季度收入在6.37亿美元至6.40亿美元之间，全年预期为25.42亿美元至25.45亿美元。然而，由于裁员带来的遣散费用，2024年自由现金流预期已下调至8.60亿美元至8.75亿美元。
展望未来，Dropbox预计2025年固定汇率收入将与2024年持平。2025年非通用会计准则营业利润率预计将扩大约150个基点，自由现金流预计将达到或超过9.50亿美元。
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