周一，富国银行对The RealReal Inc.（纳斯达克股票代码：REAL）的立场做出了显著改变，将该公司的股票评级从"持平"上调至"增持"。
这次上调伴随着目标价的大幅提高，现在设定为15美元，较之前的4美元有了实质性的提升。该股票目前交易价格为6.44美元，年初至今已实现了220.4%的回报率，接近其52周高点6.57美元。根据InvestingPro的分析，该股票似乎正在其公允价值之上交易。
此次评级上调基于对The RealReal 2025年收入和EBITDA预测的重新评估，这些预测现在位于市场平均预期之上。分析师表示，该公司已经经历了一次转型，而市场尚未充分认识到这一点。
该公司保持着74.42%的令人印象深刻的毛利率，并在过去十二个月实现了2.52%的收入增长。随着利润率结构的转变和顶线增长的复苏，富国银行看到了股票升值的巨大机会。通过InvestingPro可以发现更多详细的财务指标和洞察，其为REAL股票提供了12多个额外的独家提示。
富国银行的评论强调，The RealReal直到最近一直遵循"不惜任何代价追求增长"的策略。这一策略导致人们对业务模式的可持续性产生担忧，因为利润率收缩，经营亏损增加。然而，在新领导层的带领下，The RealReal制定了一项旨在实现盈利的策略，仔细审查市场收入的质量和业务组合。
分析师指出，经过一系列变革，The RealReal成功重置了其增量利润率，并重新实现了两位数的顶线收入增长。这一转变表明公司正走向一条更加严谨和潜在盈利的道路，导致评级和目标价上调。
在其他近期新闻中，The RealReal在2024年第三季度展现了强劲表现。公司报告总商品交易额（GMV）增长6%至4.33亿美元，收入增长11%至1.48亿美元。这一增长伴随着230万美元的正调整后EBITDA，标志着连续第二个季度实现盈利。
基于这些结果，BTIG将The RealReal的目标价从3.50美元上调至4.00美元，维持"买入"评级。该公司的前景得到了健康供应和积极需求趋势的支持。
对于2024年第四季度，The RealReal重申了其指引，预计GMV在4.84亿美元至5亿美元之间，收入在1.58亿美元至1.65亿美元之间。公司计划继续专注于运营卓越和客户服务，以推动进一步增长。
The RealReal的多渠道方法，包括开设新店，一直是其成功的关键因素。
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