周一，Jefferies开始对NASDAQ:PHAR，即Pharming Group的股票进行覆盖，给予积极展望，将该股评级为买入，并设定14.00美元的目标价。这家目前市值5.65亿美元的制药公司在过去十二个月内实现了31%的强劲收入增长。
该公司的产品组合中有两种关键药物：自2010年获批的用于治疗遗传性血管性水肿（HAE）的Ruconest，以及2023年4月在美国获批的针对活化PI3K-delta综合征（APDS）的Joenja。
Pharming的战略围绕着超罕见疾病治疗的商业化展开。这些疾病提供了潜在的高价值市场，因为患者通常在专科中心接受治疗，并经常与特定疾病的组织保持联系。这种动态允许公司通过较小的销售团队和较低的间接成本实现精简的销售流程，从而可能带来更高的盈利能力。
根据InvestingPro的数据，这种方法已经带来了89%的令人印象深刻的毛利率，以及强劲的流动性，流动资产超过短期负债3.5倍以上。
该公司正积极寻求通过收购罕见疾病领域的额外后期资产来扩大其产品组合。这一战略不仅可能提升Pharming的收入，还可能增加利润率，特别是如果新资产能够整合到现有的商业框架中。
目前，Pharming的销售主要集中在美国市场。然而，随着Joenja预期获得批准，该公司预计从2026年开始将进入其他重要市场，包括欧洲和日本，开拓新的商业机会。虽然这种扩张为增长提供了一个有前景的途径，但也带来了在这些新地区执行战略的潜在风险。
InvestingPro分析表明，该股目前被低估，分析师的目标价范围在30美元到37美元之间，显示出显著的上涨潜力。投资者可以通过InvestingPro独家提供的全面Pro研究报告，深入了解Pharming的增长前景和财务健康状况。
在其他近期新闻中，Pharming Group NV报告第三季度收入环比增长12%，总计7480万美元，略低于Oppenheimer和市场一致预期的7800万美元。
尽管收入低于预期，但公司确认了2024年全年收入指引在2.8亿美元至2.95亿美元之间。在财报发布后，Oppenheimer将Pharming Group的全年收入预估从2.97亿美元下调至2.87亿美元。
该公司的主要产品Ruconest面临不确定性，因为预计一个竞争对手将在2025年6月获得FDA批准。此外，长期担任CEO的Sijmen de Vries即将退休，这也带来了进一步的不确定性。尽管面临这些挑战，Pharming Group的产品销售仍显示出强劲增长，特别是Joenja的销售增长了显著的73%。
鉴于这些最新发展，Oppenheimer维持了对Pharming Group的跑赢大市评级，但修改了目标价。公司继续专注于扩大其产品管线和寻求授权机会，特别强调增加在日本和澳大利亚的市场覆盖。
虽然公司在第三季度报告了净亏损，但年初至今的收入达到2.045亿美元，在重大领导层变动和充满挑战的全球医疗保健环境中展现出韧性和增长潜力。
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