周五，派杰下调了对新思科技（NASDAQ: SNPS）的展望，将目标价从之前的670美元下调至655美元，同时维持对该股的"增持"评级。根据InvestingPro的数据，该公司保持"优秀"的财务健康评分，尽管11位分析师最近下调了他们的盈利预期。
此次调整是在公司发布2025财年收入指引后进行的，该指引低于预期，包括该公司在考虑第53周影响和光学解决方案集团（OSG）剥离后设定的预期。
新思科技2025财年指引的中值报告为67.75亿美元，低于分析师预测的68.30亿美元。值得注意的是，尽管进行了剥离，该指引似乎仍包括OSG的收入。公司对2025财年的前景表示谨慎，特别是对中国市场。虽然没有明确给出明年中国市场贡献的指引，但新思科技预计增长将面临阻力，并已排除了增长加速的可能性。
分析师强调，如果明年中国市场增长疲软，新思科技仍可能实现低两位数的增长，不包括第53周和中国市场的影响。尽管如此，这种温和的增长前景预计将在短期内对股价造成压力，这从过去一周7.74%的跌幅中可见一斑。这种情绪在某种程度上被预期EBIT利润率的持续改善所缓解，预计明年将达到40%，在公司已经令人印象深刻的81.44%毛利率基础上进一步提升。
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报告表明，收入指引的下调，特别是对中国市场表现的谨慎态度，是影响股票短期走势的主要因素。尽管如此，考虑到利润率扩大和除上述挑战外的增长潜力，该公司的立场仍然积极。
根据InvestingPro的公允价值分析，该股目前的交易价格接近其公允价值，表明风险和回报动态平衡。
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