周五,UBS开始对眼科和验光产品专业医疗设备公司Sight Sciences Inc. (NASDAQ: SGHT)的股票进行覆盖,给予"买入"评级,目标价为5.50美元。根据InvestingPro的数据,该股目前交易价格为3.70美元,分析师目标价范围在4.00美元至6.00美元之间。
尽管近期市场波动,该公司仍保持强劲的财务健康状况,流动比率为10.18,表明流动性充足。UBS开始覆盖之际,Sight Sciences正准备将其增长战略从青光眼手术解决方案OMNI转向TearCare干眼症解决方案。
UBS分析师强调,在2023年下半年和2024年初的挑战之后,2025年预计将成为Sight Sciences的基础建设年。重点将转向TearCare干眼症解决方案,该方案旨在治疗影响超过1100万患者的睑板腺功能障碍,这代表着约25亿美元的可服务市场。
InvestingPro分析显示,该公司保持着85.11%的高毛利率,表明随着业务规模扩大,盈利能力潜力强劲。尽管预计SGHT在2024年从TearCare获得的收入不到500万美元,但分析师预期到2026年销售额将增至公司总销售额的10%,到2030年将超过20%。
UBS分析师预计,随着Sight Sciences将TearCare从自费模式转变为报销模式,销售额将显著增长。这一转变预计将推动两位数的销售增长和毛利率扩张,超过2026年及以后的共识预期。分析师对2026年的估计比共识高出约100个基点。
此外,已有1000名外科医生接受了使用TearCare的培训,一旦获得保险覆盖,市场就准备好大规模采用。分析师认为2026年及以后的销售额有可能超过他们已经高于共识的预期。
虽然InvestingPro数据显示当前收入为7954万美元,但订阅者可以在Pro研究报告中获取8个额外的关键ProTips和全面的财务指标,深入了解公司的增长轨迹。
除了TearCare干眼症解决方案的潜力外,UBS还指出Sight Sciences的OMNI产品在约50亿美元的独立青光眼微创青光眼手术(MIGS)市场中具有竞争优势。该公司预计这一领域的执行力改善将支持公司的增长。
在其他近期新闻中,Sight Sciences, Inc.在第三季度财报电话会议上报告称,尽管未达预期,但收入同比略有增长。公司第三季度收入同比增长1%至2020万美元,其中青光眼手术收入为1860万美元。然而,公司的青光眼手术收入环比下降8%,干眼症收入下降4%至150万美元。
从积极方面来看,Sight Sciences已进行了超过20万次OMNI和6万次TearCare手术,并专注于扩大TearCare在报销干预性干眼症治疗方面的市场准入。公司还任命Dr. MK Raheja为研发执行副总裁,以推进其青光眼手术管线。
为应对商业挑战,Sight Sciences计划提升销售业绩和战略定位。公司正在对2025年最终的Medicare支付规则提出异议,该规则未将OMNI手术列为设备密集型手术。尽管目前面临挫折,Sight Sciences仍对2025年青光眼手术和干眼症领域的增长持乐观态度。
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