周四，摩根大通重申了对Patterson Companies (NASDAQ:PDCO)的中性立场，维持该公司股票26.00美元的目标价。该评估紧随这家牙科和动物健康产品分销商公布的2025财年第二季度业绩之后。目前，该公司以11.7倍的市盈率和4.75%的显著股息收益率进行交易。
业绩显示收入超出预期，但牙科部门的利润率低于预期影响了整体表现。根据InvestingPro分析，Patterson Companies目前19.3亿美元的市值似乎被低估。这导致调整后的营业利润低于预期，尽管调整后的每股收益（EPS）与预测一致。
Patterson Companies报告本季度调整后EPS为0.47美元，与摩根大通的预估（JPMe）一致，但略低于0.49美元的共识预期。公司的牙科部门面临利润率压力，但这在一定程度上被动物健康部门同比利润率改善所抵消，后者的收入增长也强于预期。
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该公司注意到，Patterson Companies已将其2025财年全年调整后EPS指引下调至2.25美元至2.35美元的区间，此前预测为2.33美元至2.43美元。这一新指引将摩根大通和彭博社的共识预估（分别为2.33美元和2.32美元）置于公司预期收益区间的上端。
Patterson Companies将同比下降归因于持续的挑战，包括影响牙科增值服务（VAS）的网络安全事件以及牙科设备销售的下降。
此外，公司宣布正在考虑战略替代方案，可能包括出售、合并、战略业务组合或其他类型的交易。市场预计将密切关注战略审查过程的进一步细节，包括其时间表和范围。
在其他近期新闻中，Patterson Companies报告了第二季度喜忧参半的业绩，收益低于预期，而收入略高于预估。公司报告调整后每股收益为0.47美元，低于分析师共识的0.49美元，收入同比增长1.3%至16.7亿美元，略高于16.6亿美元的预估。
Patterson的牙科部门内部销售与去年同期相比下降2.3%，而动物健康内部销售增长1.9%。
此外，公司将2025财年调整后每股收益指引修订为2.25美元至2.35美元的区间，与此前分析师共识2.30美元有所不同。Patterson Companies还披露正在评估潜在的战略替代方案以最大化股东价值，可能包括出售或合并。
在2025财年上半年，公司通过股息和股份回购向股东返还了9620万美元。这些是围绕Patterson Companies的最新发展。
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