周四，Kepler Cheuvreux调整了对Melrose Industries PLC (MRO:LN) (OTC: MLSPF)股票的立场，将评级从买入下调至持有，并将目标价从之前的5.40英镑上调至6.30英镑。该公司将其决定归因于当前航空发动机公司的估值被认为过高。
根据Kepler Cheuvreux的观点，市场对航空发动机股票的高估值不再显得合理。该公司指出，虽然长期低收益增长在低利率、美元疲软和通缩的市场环境下可能具有吸引力，但这些条件并不利于Melrose的财务状况。尽管公司利润率较高，但预计其自由现金流（FCF）将在本十年末之前一直滞后。
分析师还强调了Melrose会计政策的挑战，这些政策增加了分析公司财务状况的复杂性。他们强调，管理层需要就中期FCF利润率提供更清晰的指导，这对分析师准确评估公司估值至关重要。
此外，Kepler Cheuvreux指出，当前股价超过了他们基于8.7%加权平均资本成本（WACC）的折现现金流（DCF）估值578便士。该公司还提到，股价也高于17倍市盈率（P/E）所暗示的水平，表明他们的估值方法与市场价格之间存在差异。
对Melrose Industries股票评级和目标价的调整反映了该公司在报告日期对公司财务表现和市场条件的分析。
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