周四，Kepler Cheuvreux对可口可乐HBC AG (LSE:CCH) (OTC:CCHGY)启动了覆盖，给予"持有"评级，目标价为29.20英镑。该公司的分析表明，尽管认可可口可乐HBC近期的股价表现和投资回报率(ROIC)的改善，但对该饮料公司的增长潜力持谨慎态度。
该股票表现出令人印象深刻的势头，年初至今回报率达25.44%，目前交易价格接近其52周高点37.58美元。根据InvestingPro数据，该公司保持"良好"的整体财务健康评分，在盈利能力指标方面表现尤为强劲。
该公司估计，可口可乐HBC在欧洲和非洲运营的市场的基本增长率约为4.5%。然而，它对公司6-7%的中期营收增长预测持谨慎态度，提出了一个更保守的5.5-6.0%的增长预测。
这是基于对市场份额增长低于可口可乐HBC实现其增长目标所需水平的预期。目前年收入为110.7亿美元，市值为130.7亿美元，InvestingPro订阅用户可以通过独家ProTips获取详细的增长指标和额外见解。
可口可乐HBC近年来ROIC大幅上升，这是其强劲股价表现的一个contributing因素。Kepler Cheuvreux预计，随着利润率改善和资本效率提升潜力的充分实现，未来ROIC将稳定在18%左右。
展望未来，该公司预测可口可乐HBC未来几年的息税前利润(EBIT)将增长约7%，每股收益(EPS)将增长9%。这些预测考虑了关键风险，如公司对俄罗斯市场的敞口和非洲经济的波动性。
2,920便士（29.20英镑）的目标价意味着2025年预估企业价值与EBITDA（EV/EBITDA）倍数为8倍。这略低于5年平均水平8.5倍。较低的倍数反映了对可口可乐HBC未来几年营收和EBIT增长正常化以及ROIC更加稳定的预期。
在其他近期新闻中，可口可乐HBC获得了法国巴黎银行Exane的评级上调，从"中性"提升至"跑赢大市"。该公司还提高了可口可乐HBC的目标价，预计2025年同比销售增长将达到8.8%，超过板块平均预期。这一预测基于公司的稳健表现，过去十二个月收入为111亿美元，毛利率为35.5%。
此外，法国巴黎银行Exane预计这一增长将推动市场共识每股收益(EPS)预测上调，可能导致可口可乐HBC股票重新估值。该公司还注意到地缘政治发展可能对可口可乐HBC的市场估值产生影响。
同时，Bernstein SocGen Group对Coca-Cola Hellenic启动了覆盖，给予"跑赢大市"评级。该公司预测Coca-Cola Hellenic的标准化净销售额增长为7.7%，主要由新兴市场和发展中市场的表现驱动。尽管存在与外汇和保持与俄罗斯业务一定距离相关的潜在风险，但Bernstein认为该股票被低估了。
Bernstein的分析表明，即使不考虑俄罗斯业务，Coca-Cola Hellenic的交易估值仍然具有吸引力。这两项近期发展都反映了对可口可乐HBC财务表现的积极预期。
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